Tutorial Básico de Opções.
Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.
Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.
Explicação fácil das opções de ações
Para explicar a negociação de opções, a primeira coisa que deve ficar clara é o que é uma opção de ação.
De acordo com o LAW Dictionary, uma opção de compra de ações é o direito de comprar ações no futuro a um preço definido no momento em que a opção é concedida (por venda ou como remuneração pela corporação). Para realmente obter as ações, o proprietário da opção deve “exercer” a opção pagando o preço acordado e solicitando a emissão das ações.
Em outras palavras, uma opção de compra de ações é um contrato legal que dá ao proprietário o direito de comprar ou vender uma quantidade de ações a um preço definido em ou antes de uma data específica.
Um “contrato legal” no contexto da negociação de opções, significa que a opção de ações é regulada pela SEC (Securities and Exchange Commission), administrada pela Option Clearing Corporation, e é padronizada.
Como essa estrutura é imposta, uma opção de ações é negociada em uma bolsa semelhante ao estoque. Isso permite liquidez no mercado e também permite a execução rápida de pedidos.
As opções permitem que um investidor reduza o risco e ofereça uma chance melhor de lucrar com os investimentos no mercado de ações.
A maneira mais simples de explicar a negociação de opções é que investir em uma opção de compra de ações é basicamente comprar o direito de “comprar ou vender” uma ação a um determinado preço, se e quando você quiser. Não há obrigação de exercer a opção de ações.
É importante lembrar que a compra de opções de ações é completamente diferente da compra de ações.
As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento.
As opções europeias só podem ser resgatadas na data de vencimento.
A maioria das opções de ações negociadas em bolsa é americana.
Tipos de opções.
Ambos os tipos permitem combinações ilimitadas de estratégias de opções disponíveis. Os lucros podem ser obtidos, através de várias estratégias, se os estoques sobem ou descem, ou se ficam estagnados.
Um terceiro, mas muito diferente, tipo de opção são as Opções Semanais, que foram introduzidas pela primeira vez em outubro de 2005 pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE. O), o maior mercado de opções dos EUA.
Essas Opções Semanais, ou comumente chamadas de "Weeklyss", são opções listadas com aproximadamente uma semana até a expiração, diferentes das opções tradicionais que têm uma vida de meses ou anos antes da expiração.
Agora, um novo tipo de opção, a Mini Opção, será lançado em 18 de março de 2013 pela International Securities Exchange (ISE).
Esse tipo de opção permitirá que os investidores negociem opções em lotes de 10 ações, em vez das 100 ações ordinárias. Este desenvolvimento é uma grande roda dentada de sucesso e lucro para o investidor!
As Mini-Opções terão as mesmas datas de vencimento que suas contrapartes padrão, incluindo Semanas e Trimestrais. Os preços de exercício também se alinharão aos dos contratos padrão, assim como os lances e ofertas cotados.
História das Opções.
Para ajudar a explicar a troca de opções ainda mais, vamos dar uma olhada no histórico de opções.
Contratos semelhantes às opções têm sido usados desde os tempos antigos, aproximadamente 332B. C. onde eles foram usados para garantir os direitos de prensas de azeite.
Early European Options Trading.
Em Londres, já em 1690, os "puts" e "refusals" (chamadas) se tornaram instrumentos de negociação conhecidos durante o reinado de William e Mary.
A origem das opções de ações americanas.
Privilégios (ou opções de ações como os conhecemos) eram opções vendidas no balcão (OTC) na América do século XIX. Tanto as ofertas quanto as ações foram oferecidas por revendedores especializados. O financista americano Russell Sage criou essas opções em 1872. Elas não eram contratos padronizados e não tinham um modelo ou termos de preços reais.
O preço de exercício foi fixado em um preço de mercado arredondado no dia ou na semana em que a opção foi comprada. Esse sistema de preços era baseado em vendedores que simplesmente cobravam um preço que consideravam razoável e resultavam em mercados muito ineficientes. O prazo de validade foi geralmente de três meses após a compra.
Somente em 1973, com a criação do CBOE (Conselho de Opções de Chicago) e a invenção do Black-Scholes Option Pricing Model, as opções de compra e venda finalmente se tornaram padronizadas e disponíveis ao público em geral.
A Options Clearing Corporation (OCC) também foi criada como garantidora de todos os contratos de opções de ações. O OCC garante o desempenho e a entrega de todos os contratos de opções de ações.
A Bolsa de Valores Americana (AMEX), a Bolsa de Valores da Filadélfia (PHLX) e a Bolsa do Pacífico (PCX) começaram a negociar opções de ações em 1976. (O PCX foi desmutualizado em 2002).
CATEGORIAS DE ARTIGOS.
INFORMAÇÃO GERAL.
Opções de estoque de pesquisa.
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Opção de ações.
O que é uma 'Stock Option'?
Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte a outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. As opções americanas, que compõem a maioria das opções de ações negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções européias, também conhecidas como "opções de ações" no Reino Unido, são ligeiramente menos comuns e só podem ser resgatadas na data de vencimento.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Stock Option'
O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes autorizadas e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente.
Colocar e chamar opções.
Uma opção de ações é considerada uma chamada quando um comprador celebra um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando o comprador da opção tira um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica.
A ideia é que o comprador de uma opção de compra acredite que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O detentor da opção tem o benefício de comprar a ação com desconto em relação ao seu valor de mercado atual se o preço da ação aumentar antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acreditar que uma ação diminuirá de valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender a ação em uma data futura. Se o estoque subjacente perder valor antes do vencimento, o detentor da opção poderá vendê-lo por um prêmio a partir do valor de mercado atual.
O preço de exercício de uma opção é o que determina se ela é valiosa ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado em que o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os detentores de opções de compra lucram quando o preço de exercício é menor do que o valor de mercado atual. Coloque o lucro dos detentores de opções quando o preço de exercício for maior que o valor de mercado atual.
Opções de ações do empregado.
As opções de ações dos funcionários são semelhantes às opções de compra ou venda, com algumas diferenças importantes. As opções de ações dos funcionários normalmente são adquiridas em vez de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganhe o direito de comprar suas opções. Há também um preço de subsídio que toma o lugar de um preço de exercício, que representa o valor atual de mercado no momento em que o empregado recebe as opções.
"O que são opções de ações?"
Esta lição abordará o que são opções de ações e como elas podem ajudá-lo a demitir seu chefe! O principal benefício de compreender a negociação de opções de ações é que ela permite que você se livre da rotina limitada de renda.
A negociação de opções é de longe a maneira mais econômica de negociar o mercado de ações. E se feito corretamente, é também uma das formas mais inteligentes de investir.
Assista abaixo para ver um comércio em que eu estava com um lucro de US $ 590 em um dia. E sim, estes são negócios com dinheiro real. Eu gosto de mostrar a realidade para que você possa ver o que é possível para você.
Se eu não fizer tudo o que puder para que você acredite que esses retornos são reais, então você permanecerá descrente e nunca será capaz de realizar plenamente todos os seus objetivos de renda na vida.
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Então, quais são as opções de ações para o indivíduo comum médio?
Na minha opinião, eles não existem para o indivíduo comum médio. Opções de ações são relativamente desconhecidas para o resto do mundo e entender as opções de ações leva tempo.
É por isso que o objetivo desta lição é dar a você uma definição básica das opções de ações.
Então, quais são as opções de ações e por que você deve se importar?
Por uma questão de simplicidade, vou me referir a opções sobre ações apenas, embora as opções possam ser negociadas em commodities e outros títulos também.
"Opções de ações são contratos; eles não representam a propriedade em nada. Eles são apenas contratos que concedem a você certos direitos".
Definição das Opções de Ações: Se você comprar ou possuir um contrato de opção de compra de ações, você terá o "direito", mas não a "obrigação", de comprar ou vender ações de uma ação a um "preço definido" em ou antes de uma determinada data. " (período de tempo). Após essa data, seu contrato expira e sua opção deixa de existir.
Por exemplo, um contrato em um clube de campo pode conceder-lhe o direito de usar o clube de campo sempre que quiser, mas você não é obrigado a usá-lo. Não é como se eles enviassem a polícia do clube de campo para sua casa e fizessem você ir lá.
Um contrato de opção de compra de ações concede a você o direito de comprar ou vender uma ação específica.
1 contrato de opção de compra = 100 ações de uma empresa. Então, quando você compra um contrato, você está comprando o direito de comprar ou vender 100 ações desse estoque.
Eu tenho um contrato de um ano com uma academia local aqui. Dá-me o direito, mas não a obrigação, de ir ao ginásio sempre que quiser durante um ano. Eles não me fazem ir, mas se eu não exercer o meu direito de ir, então eu perco o dinheiro que paguei por esse direito.
Depois de um ano, meu contrato termina e eu não tenho mais o direito de fazer exercícios naquele ginásio.
Os contratos de opções de compra de ações garantem os direitos listados acima, mas você não precisa comprar ou vender ações se não quiser. Se você não exercer os direitos do seu contrato, você simplesmente perderá o dinheiro pago pelos contratos.
Eu tentei o meu melhor para usar exemplos cotidianos para ajudar no seu aprendizado.
Noções básicas sobre opções de ações pode ser difícil no começo e não ajuda que essa definição de dicionário de opções de ações seja a seguinte:
Opção de compra de ações: O direito de comprar ou vender títulos ou mercadorias específicos a um preço determinado dentro de um prazo especificado.
2 Tipos de opções de ações ou formas de lucro: coloca e chama.
A compreensão das opções de ações fica mais fácil quando você percebe que tudo se resume a dois componentes: Coloca e Chama.
Coloca e chama são os únicos dois tipos de opções de ações. Tudo o resto é apenas uma variação ou combinação destes dois.
A opção "Colocar" dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de "vender" ações de uma ação a um preço especificado em ou antes de uma determinada data.
A opção "Call" dá ao seu comprador o direito, mas não a obrigação, de "comprar" ações de uma ação a um preço especificado em ou antes de uma determinada data.
A definição de Coloca e Chama é dada aqui como uma visão geral. Nos aprofundaremos em Puts and Calls em uma das sessões posteriores deste módulo.
O que são opções de ações para a comunidade de Wall Street?
Nos círculos de Wall Street, as opções de ações são chamadas de "derivativos". Eles são chamados assim porque os contratos de opção são derivados ou vêm de ações.
Seus filhos são derivados ou vêm de você. O queijo é derivado ou vem do leite. Opções de ações são derivadas ou vêm de ações. Você não pode ter o último sem o primeiro.
A única razão pela qual o queijo existe é porque alguém queria outra maneira de consumir um produto lácteo. Então alguém criou ou derivou queijo de leite, é o mesmo com opções de ações.
Uma opção de ações só existe porque alguém quer o direito de comprar ou vender uma determinada ação, portanto, um contrato de opção é criado com base nesse estoque específico que essa pessoa quer comprar.
Outro aspecto dos derivativos (stock options) é que o preço das opções segue o aumento e a queda do preço das ações. Quando o preço da ação sobe e desce, o preço da opção aumenta e diminui.
Não se preocupe em entender os derivativos. Esta informação foi dada no caso de você ouvir alguém na TV falando sobre derivativos. Derivativos são altamente negociados, então eles são comentados com frequência na CNBC.
Então, quais são as opções de ações? eles são derivados.
Esse é realmente o nome correto deles, mas você dificilmente vai me ouvir usar esse termo. É muito nerd para mim e quando é usado, torna a compreensão das opções de ações muito mais difícil.
Recapitulação da lição.
Uma opção é um contrato que transmite ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações do título subjacente a um preço especificado em ou antes de uma determinada data. Após essa data, a opção deixa de existir.
Um contrato de opção pode ser dividido em quatro componentes:
Segurança Subjacente - As opções são baseadas em um título subjacente (estoque). Isso significa que cada opção de ação está vinculada a um estoque. Assim, a opção de ações de uma empresa específica está vinculada às ações daquela empresa específica, e o preço da opção aumentará e diminuirá com o preço da ação. ** Nem todas as ações têm opções de ações listadas ** Direito, não Obrigação - Possuir uma opção lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o título subjacente (o estoque) a um preço especificado. Preço Especificado (preço de exercício) - Possuir uma opção lhe dá o direito de comprar ou vender uma ação a um preço especificado. As opções listadas foram padronizadas para representar os preços das ações especificadas. Tempo - Seu direito de comprar ou vender o estoque subjacente expira em uma determinada data. O período de tempo em que a opção existe também é conhecido como a duração da opção. Após essa data a opção deixa de existir, o estoque não vai embora, mas a opção não existe.
"Stock options" são freqüentemente chamados de derivativos porque são derivados dos preços das ações.
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Fundamentos da Opção de Ações.
Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas partes no qual o comprador (detentor) compra o direito (mas não a obrigação) de comprar / vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado de / para o vendedor da opção. dentro de um período fixo de tempo.
Especificações do contrato de opção.
Os termos a seguir são especificados em um contrato de opção.
Tipo de opção.
Os dois tipos de opções de ações são puts e calls. As opções de compra conferem ao comprador o direito de comprar as ações subjacentes, enquanto as opções de venda dão a ele o direito de vendê-las.
Preço de Ataque.
O preço de exercício é o preço pelo qual o ativo subjacente deve ser comprado ou vendido quando a opção é exercida. Sua relação com o valor de mercado do ativo subjacente afeta o caráter financeiro da opção e é um dos principais determinantes do prêmio da opção.
Em troca dos direitos conferidos pela opção, o comprador da opção tem que pagar ao vendedor da opção um prêmio pelo desempenho do risco que vem com a obrigação. O prêmio da opção depende do preço de exercício, da volatilidade do subjacente e do tempo restante até a expiração.
Data de validade.
Os contratos de opção estão perdendo ativos e todas as opções expiram após um período de tempo. Uma vez que a opção de ações expira, o direito ao exercício não existe mais e a opção de ações se torna inútil. O mês de vencimento é especificado para cada contrato de opção. A data específica na qual a expiração ocorre depende do tipo de opção. Por exemplo, as opções de ações listadas nos Estados Unidos expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento.
Estilo da opção.
Um contrato de opção pode ser estilo americano ou europeu. A maneira pela qual as opções podem ser exercidas também depende do estilo da opção. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, enquanto as opções de estilo europeu só podem ser exercidas na própria data de vencimento. Todas as opções de ações atualmente negociadas nos mercados são opções de estilo americano.
Activo subjacente.
O ativo subjacente é o título que o vendedor da opção tem a obrigação de entregar ou comprar do detentor da opção no caso da opção ser exercida. No caso de opções de ações, o ativo subjacente refere-se às ações de uma empresa específica. Opções também estão disponíveis para outros tipos de valores mobiliários, como moedas, índices e commodities.
Multiplicador de contrato.
O multiplicador do contrato declara a quantidade do ativo subjacente que precisa ser entregue no caso da opção ser exercida. Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações.
O mercado de opções.
Os participantes do mercado de opções compram e vendem opções de compra e venda. Aqueles que compram opções são chamados de titulares. Vendedores de opções são chamados de escritores. Diz-se que os detentores de opções têm posições longas e os escritores têm posições curtas.
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Explicação fácil das opções de ações
Definição de negociação de termos importantes.
Nesta página você encontrará a definição de negociação de termos-chave simplificados. Não há explicações técnicas prolixas - isto é Stock Options Made Easy!
Expliquei os termos conforme os percebo e os aplico à minha prática diária de negociação. Isso funciona muito bem para mim e pode funcionar para você também.
Uma ação é o termo coletivo para todas as ações de uma entidade.
Uma ação significa simplesmente possuir uma parte de um negócio (corporação ou empresa).
Portanto, você possui ações em um estoque específico.
Quando você compra uma opção, está fazendo uma oferta para saber se o preço de uma ação aumentará (isso é chamado de opção de compra) ou diminuir (uma opção de venda).
Uma quantidade menor de dinheiro é necessária para comprar opções do que ações, mas o risco pode ser maior. Um risco maior traz uma chance maior de lucro maior, portanto, não tenha medo de ter algumas chances calculadas.
As opções oferecem um retorno potencial muito maior em menos tempo do que a maioria das ações.
A compra de uma opção implica a compra de "lotes" de 100. Isso significa que, se o preço de uma opção for de US $ 1,00, ela custará US $ 100,00 para compra.
As opções expiram na terceira sexta-feira de cada mês. Isso significa que você geralmente tem que vender suas opções antes da data de expiração ou arriscar perder seu investimento.
Quando você prevê que um compartilhamento aumentará em valor, a opção que você compraria é chamada de opção de compra. Veja o diagrama abaixo.
Uma opção de venda pode ser comprada quando a pesquisa indica que um compartilhamento diminuirá em valor. Veja o gráfico abaixo.
Esse é o tipo de negociação em que você compra e depois vende ações e / ou opções no mesmo dia.
O requisito para day-trading é que o saldo da sua conta seja mantido em um mínimo de US $ 25.000. Você deve manter esse saldo na conta para continuar negociando.
Se você é day-trading, a definição de negociação é que você é um 'day-trader'.
Uma estratégia de negociação que identifica ações negociadas em canais. Ao encontrar os principais níveis de suporte e resistência com a análise técnica, & # xa0; um operador de limite de faixa (ou um trader de tendência) compra ações no nível mais baixo de suporte (parte inferior do canal) e as vende perto da resistência (parte superior do canal).
O operador limitado à faixa pode repetir o processo de compra em suporte e vender com resistência muitas vezes até que a ação saia do canal. O limite superior do canal é mostrado por uma linha de tendência que conecta os pontos que representam as altas de uma ação durante um determinado período de tempo. O limite inferior do canal é identificado conectando os pontos representando os pontos baixos de uma ação.
A desvantagem dessa estratégia é que, quando um estoque sai do canal, ele geralmente experimenta um grande movimento de preço na direção da fuga. Se a direção de fuga não for favorável para a posição do profissional, ele poderá perder muito.
Intercâmbio comercial é uma estratégia não-direcional que é baseada na premissa subjacente de que 80% do tempo, a ação do preço não é uma tendência, mas sim canais. A negociação de gama oferece várias vantagens, incluindo simplicidade e parâmetros de recompensa de risco definidos.
Backwardation é uma teoria desenvolvida em relação ao preço de um contrato futuro e ao tempo de vencimento do contrato.
O backwardation diz que, à medida que o contrato se aproxima da expiração, o contrato futuro será negociado a um preço mais alto comparado a quando o contrato estava mais longe da expiração. Isso ocorre porque o rendimento de conveniência é maior do que a taxa livre de risco vigente.
Quando o backwardation ocorre em um mercado de futuros, foi sugerido que um indivíduo na posição mais curta se beneficiaria mais entregando o mais tarde possível.
Backwardation em contratos futuros foi chamado de "backwardation normal" pelo economista John Maynard Keynes. Isso porque ele acreditava que um movimento de preços como o sugerido pelo backwardation não era aleatório, mas consistente com as condições de mercado prevalecentes.
Backwardation é o oposto do contango.
Contango refere-se à condição de mercado em que o preço de um contrato futuro ou futuro está sendo negociado acima do preço à vista esperado no vencimento do contrato. Os futuros ou a curva forward resultante seriam tipicamente inclinados para cima (ou seja, "normal"), uma vez que os contratos para datas adicionais seriam normalmente negociados a preços ainda mais altos.
Um exemplo do Contango.
Vamos supor que entramos em um contrato futuro de dezembro de 2011, hoje, por US $ 100. Agora vá em frente um mês. O mesmo contrato futuro de dezembro de 2011 ainda pode ser de US $ 100. Mas também pode ter aumentado para US $ 110 (isso implica backwardation normal) ou pode ter diminuído para US $ 90 (implica contango). As definições são as seguintes:
• Contango é quando o preço do futuro está acima do preço à vista futuro esperado. Como o preço futuro deve convergir no preço à vista futuro esperado, o contango implica que os preços futuros estão caindo ao longo do tempo, à medida que novas informações os alinham com o preço futuro esperado.
• Backwardation normal é quando o preço futuro está abaixo do preço spot futuro esperado. Isso é desejável para os especuladores que são "líquidos comprados" em suas posições: eles querem que o preço futuro aumente. Então, backwardation normal é quando os preços futuros estão aumentando.
Considere um contrato de futuros que compramos hoje, em exatamente um ano. Suponha que o preço spot futuro esperado seja de $ 60 (veja a linha plana azul na Figura 2 abaixo). Se o custo atual para o contrato futuro de um ano for de US $ 90 (a linha vermelha), o preço futuro está acima do preço futuro esperado. Este é um cenário contango. A menos que o preço futuro esperado se altere, o preço do contrato deve cair. Se avançarmos no tempo de um mês, notemos que nos referiremos a um contrato de 11 meses; em seis meses, será um contrato de seis meses.
Claramente, é mais preciso dizer que, no contango, os preços futuros para uma dada data de vencimento estão caindo. Em backwardation normal, os futuros estão subindo. Isso não é exatamente o mesmo que a forma da curva de futuros, porque os preços futuros estão constantemente se ajustando às expectativas consensuais sobre o preço à vista futuro esperado.
Uma linha de baixa é uma tendência indicada por um grande castiçal seguido por um castiçal muito menor, onde o corpo está localizado dentro da faixa vertical do corpo da vela maior. Tal padrão é uma indicação de que a tendência ascendente anterior está chegando ao fim.
Uma cruz de baixa pode ser formada a partir de uma combinação de um grande castiçal branco ou preto e um castiçal branco ou preto menor. Quanto menor o segundo candelabro, mais provável será a reversão da direção. Acredita-se que seja um forte sinal de que uma tendência está terminando quando uma grande vela branca é seguida por um pequeno castiçal preto.
O índice total do mercado de Wilshire 5000.
O Wilshire 5000 Total Market Index representa o índice mais amplo para o mercado acionário dos EUA, medindo o desempenho de todos os títulos patrimoniais dos EUA com dados de preço prontamente disponíveis.
O Índice de Mercado Total Wilshire 5000 (NASDAQ: W5000), ou mais simplesmente o Wilshire 5000, é um índice ponderado de capitalização de mercado do valor de mercado de todas as ações negociadas ativamente nos Estados Unidos. Atualmente, o índice contém mais de 4.100 componentes. O índice destina-se a medir o desempenho da maioria das empresas de capital aberto sediadas nos Estados Unidos, com dados de preço prontamente disponíveis (estoques de boletim / moeda de um centavo e estoques de empresas extremamente pequenas são excluídos). Assim, o índice inclui a maioria das ações ordinárias e REITs negociadas principalmente pela New York Stock Exchange, NASDAQ ou pela American Stock Exchange. Parcerias limitadas e ADRs não estão incluídas. Pode ser rastreado seguindo o ticker W5000.
Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo - LEAPS.
Os Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo, mais conhecidos como LEAPS, são contratos de opções negociados publicamente com datas de vencimento superiores a um ano. Na verdade, são opções de longo prazo com vencimento de até 39 meses, que expiram a cada janeiro do ano.
Estruturalmente, as LEAPS não são diferentes das opções de curto prazo, mas as datas de vencimento posteriores oferecem a oportunidade para os investidores de longo prazo ganharem exposição a mudanças de preço prolongadas sem precisar usar uma combinação de contratos de opções de prazo mais curto.
Os prêmios para os LEAPs são mais altos do que para as opções padrão no mesmo estoque porque a data de vencimento aumentada dá ao ativo subjacente mais tempo para fazer um movimento substancial e para o investidor obter um lucro saudável.
As LEAPS são uma excelente maneira de um operador de longo prazo se tornar exposto a uma tendência prolongada em um dado título, sem precisar contratar vários contratos de curto prazo. A capacidade de comprar uma opção de compra / venda que expira em um ou dois anos no futuro é muito atraente porque dá ao portador a exposição ao movimento de preço de longo prazo sem a necessidade de investir a maior quantia de capital necessária o ativo subjacente.
Essas opções de longo prazo podem ser compradas não apenas para ações individuais, mas também para índices de ações (como o S & P 500).
Um spread de opções ou futuros estabelecido entrando simultaneamente em uma posição longa e curta no mesmo ativo subjacente, mas com meses de entrega diferentes.
Estratégia de opções de propagação de calendário.
Quando você é razoavelmente neutro no mercado e deseja gerar renda adicional a partir de seus investimentos, essa estratégia de opções vale a pena ser considerada. Essa estratégia envolve a venda de uma opção com vencimento próximo, contra a compra de uma opção (com o mesmo preço de exercício) que tem uma data de vencimento mais avançada.
Um Spread de Calendário é um spread de opção onde os preços de exercício são os mesmos, mas eles têm datas de vencimento diferentes. Esses spreads também são conhecidos como spreads horizontais ou spreads de tempo.
Os spreads de calendários podem fornecer uma maneira de agregar valor ao seu portfólio por meio da compra de uma opção de longo prazo com uma base de custo reduzido, fornecida por uma opção de curto prazo que você vendeu.
Um exemplo de uma propagação de calendário.
Um exemplo de um spread de calendário seria longo em um contrato futuro de petróleo bruto com entrega no próximo mês e indo curto em um contrato de futuros de petróleo bruto cuja entrega é em seis meses.
O spread de crédito é uma estratégia de opções em que uma opção de prêmio alto é vendida e uma opção de prêmio baixo é comprada na mesma garantia subjacente.
Uma explicação mais detalhada.
Eles são chamados assim porque quando eles são criados, eles colocam um "crédito" em sua conta de negociação, ao contrário de um "débito" que normalmente ocorre quando você está pagando por uma ação ou seu derivado. Se, no momento em que as opções no spread de crédito expirarem, o preço da ação não tiver violado um certo nível; você consegue manter os fundos "creditados".
A razão pela qual ele cria um crédito e não um débito é porque você está VENDENDO uma opção com um preço de exercício mais próximo do preço atual da ação, mas para não se expor, você limita seu risco comprando o mesmo número. de contratos de opção a um preço de exercício mais distante, ambos com a mesma data de vencimento. A opção "vendido", estando mais próxima do "dinheiro" (preço da ação), é mais valiosa do que a opção "comprada" e você recebe um crédito.
O truque aqui é abrir o spread com pouco tempo para expirar, aproveitando o fator "decadência de tempo" nas opções. As opções têm uma decadência de tempo que diminui exponencialmente quanto mais próximo a data de expiração se aproxima, então criar um spread de crédito com um máximo de 4-6 semanas para expirar é onde queremos estar. Às vezes você pode até mesmo entrar com menos de 2 semanas para expirar e manter seu crédito muito mais rápido, mas você precisa ter mais certeza sobre a direção de curto prazo que a ação moverá para fazer isso, porque seu prazo é menor.
Um "spread de crédito" também pode ser chamado de "opção de spread de crédito" ou "opção de risco de crédito".
Um exemplo seria comprar uma ligação de 50 de janeiro para a ABC por US $ 2, e escrever uma ligação de 45 de janeiro para a ABC por US $ 5. O valor líquido recebido (crédito) é de $ 3. O investidor lucrará se o spread se estreitar.
O Credit Suisse é um dos principais grupos de serviços financeiros da Suíça, apesar de ser um distante segundo lugar da UBS, empresa rival rival.
O grupo fornece serviços de gerenciamento de investimentos, private banking e asset management para clientes em todo o mundo. As ofertas de banco de investimento incluem subscrição de dívida e capital, assessoria de M & A e outros serviços de valores mobiliários.
O grupo fornece serviços de gestão de patrimônio na Suíça através da subsidiária Clariden Leu; internacionalmente, opera sob a marca Credit Suisse.
O Credit Suisse oferece serviços de gerenciamento de ativos para clientes individuais, institucionais e governamentais. O grupo possui mais de 250 filiais de varejo na Suíça e opera em mais de 50 países.
Isso se refere à exibição contínua de estoque e cotações de opções.
Streaming em Tempo Real mostra todos os preços das ações das principais Bolsas Americanas.
Quando o mercado abre acima (ou abaixo) da área de valor e não fica dentro da área de valor.
Quando o mercado abre e fica acima da área de valor, esse é um sinal forte de alta. Quando isso acontece, você tem revendedor e compra institucional acontecendo no mercado. Quando os concessionários e instituições são longos, você não quer colocar uma posição oposta ao que eles estão fazendo. A melhor chance de lucrar em um dia como esse será do lado longo. Intervalos de compra (quedas no mercado) para obter tempo será a melhor estratégia. Na verdade, quando o mercado abriu acima e permanece acima da área de valor, você deve ter medo de ser curto.
Quando o mercado abre e fica abaixo da área de valor, esse é um forte sinal de baixa. Quando isso acontece, você tem revendedor e vendas institucionais acontecendo no mercado. Quando os concessionários são curtos, você não quer colocar uma posição oposta ao que eles estão fazendo. A melhor chance de lucrar em um dia como este será do lado mais curto. Vender comícios para ficar short será a melhor estratégia. Na verdade, quando o mercado abriu abaixo e ficou abaixo da área de valor, você deve ter medo de ser longo.
O oposto de iniciar atividade. Quando o mercado está acima (ou abaixo) da área de valor e entra na área de valor.
Quando o mercado abre abaixo da área de valor e a compra começa a entrar no mercado (em outras palavras, o mercado começa a subir quando está abaixo da área de valor.) Os compradores estão "respondendo" ao mercado abaixo da área de valor e estão tentando comprar o mercado barato, empurrando assim o mercado de volta para a área de valor. Quando conseguimos uma compra responsiva no mercado, há uma boa chance de vermos a regra dos 80% entrar em jogo.
Venda Responsiva: Quando o mercado abre acima da área de valor e a venda começa a entrar no mercado (em outras palavras, o mercado começa a se mover mais baixo quando está acima da área de valor.) Vendedores estão "respondendo" ao mercado estar acima da área de valor e eles estão tentando vender o mercado a preços mais altos do que ontem. Quando conseguimos uma venda ágil no mercado, há uma boa chance de vermos a regra dos 80% entrar em jogo.
Averaging down refere-se a quando um investidor compra ações adicionais de um ativo a um preço menor do que o que originalmente pagou. Isso é feito para reduzir o "preço médio" geral de sua posição.
Joe Smith compra 1.000 ações da Microsoft por US $ 25,00 por ação. Ele acredita na direção da empresa e tem muita confiança na administração.
O mercado está mergulhando e a Microsoft reduz para US $ 20,00 por ação. Joe Smith acredita que os fundamentos da Microsoft não mudaram, então ele decide comprar outras mil ações da empresa a US $ 20 por ação.
Joe Smith "teve uma média baixa" em sua posição na Microsoft - ele agora possui 2.000 ações da empresa a uma média de US $ 22,50 por ação, em vez de 1.000 ações a uma média de US $ 25 por ação. Joe vai agora quebrar a $ 22,50 por ação, mas ele possui o dobro das ações.
Tome Nota: Sempre tem planos em vigor se você está planejando a média para baixo.
Às vezes, essa é uma boa estratégia; outras vezes, é melhor vender uma ação em vez de comprar mais ações.
Muitas pessoas ficarão com a média baixa em um estoque porque são teimosas demais para ter uma perda - essa é uma receita certa para o desastre.
A pirâmide é uma antiga estratégia de negociação em que um especulador adiciona ao seu tamanho de posição usando margem de ganhos não realizados. Esta estratégia comercial baseia-se unicamente no poder de alavancagem e foi popularizada por um dos maiores traders de todos os tempos, Jesse Livermore.
Em outras palavras, um investidor que esteja em pirâmide usa margem excedente do preço crescente de um título em sua carteira para comprar mais do mesmo título. Este é geralmente um método lento de aumentar o tamanho de uma posição à medida que a margem aumenta, permitindo sucessivamente compras menores.
Exemplo de uma estratégia de pirâmide.
Uma estratégia de pirâmide é considerada uma abordagem de investimento arriscado, mas com uma gestão de dinheiro adequada pode produzir resultados estelares.
Quando o mercado mergulhava, com pouca ou nenhuma retratação, se um trader era pequeno, esse tipo de ambiente de mercado teria sido o principal candidato a um número ou a estratégias de pirâmide.
No gráfico abaixo, o Citigroup sofreu uma alta de US $ 49 no início de outubro para US $ 3 em novembro. Em uma estratégia de pirâmide, um comerciante desejará aumentar suas posições em cada rejeição.
Assim, no exemplo abaixo, quando as ações caíram de US $ 49 e depois tiveram um pequeno rally de até US $ 35, isso representaria uma queda de 29%, que na margem seria um ganho de 58% no seu caixa. Este adicional de 29% dos lucros do papel, em seguida, seria usado para adicionar à posição curta em US $ 35 para o passeio para baixo.
Este processo de adição à posição curta teria continuado até $ 3. O que teria produzido retornos muito maiores do que simplesmente reduzir o estoque em US $ 45 e reduzi-lo a US $ 3.
Problemas associados à pirâmide.
A pirâmide só funcionará adequadamente em um mercado de tendências. Isso ocorre porque, se você está negociando em um mercado instável, as correções de curto prazo naturalmente flutuarão em direção a pontos de oscilação anteriores, assim alimentando seus ganhos originais. Portanto, lembre-se de considerar apenas essa estratégia de negociação quando os mercados e as ações estiverem em alta em uma direção.
A faixa técnica entre os níveis de suporte e resistência em que o preço da ação foi negociado por um período específico de tempo. Comerciantes de canais capitalizam as tendências dos mercados a tendência.
No contexto da análise técnica, um canal é definido como a área entre duas linhas de tendência paralelas e é frequentemente tomado como uma medida de um intervalo de negociação. A linha de tendência superior conecta picos de preços (altos) ou fecha, e a linha de tendência inferior conecta baixos ou fecha. Um exemplo de um canal é mostrado abaixo. Pontos de interrupção nos canais indicam sinais de alta (em tendências ascendentes) ou de baixa (tendência descendente).
1. Os canais são úteis para negociação de curto a médio prazo - não para negociação ou investimento a longo prazo. A técnica geralmente funciona melhor em ações com uma quantidade média de volatilidade. Lembre-se, a volatilidade determina seu lucro por negociação. A canalização também tende a funcionar melhor quando a técnica é combinada com outras formas de análise técnica, nas quais observamos mais de perto.
2. Uma quebra de um canal técnico é vista como um sinal de alta (em uma fuga ascendente) ou de baixa (em uma fuga descendente).
O Stoxx é uma série de índices de mercado representativos dos mercados europeu e global. Esses índices abrangem uma ampla gama de segmentos de mercado, incluindo o amplo mercado, blue chips, setores individuais e índices globais. Embora existam índices globais STOXX, a maior parte do foco é colocada no mercado europeu.
Os índices STOXX foram criados a partir de um empreendimento entre a Dow Jones, a Deutsche Boerse AG e o grupo SWX. Esses índices são negociáveis no mercado de futuros e opções e também são usados como referência para fundos que negociam nos mercados europeu e global. A Média Industrial Dow Jones nos EUA é semelhante ao índice Dow Jones STOXX 50.
Índice Dow Jones EURO STOXX 50
Este é um índice de ações ponderado pela capitalização de mercado de 50 grandes empresas européias de primeira linha operando dentro das nações da zona do euro. O universo para selecção encontra-se nos 18 índices Dow Jones EURO STOXX Supersector, a partir dos quais os membros são classificados por tamanho e colocados numa lista de selecção.
As 40 maiores ações da lista de seleção são automaticamente escolhidas para o EURO STOXX 50. Quaisquer componentes do índice com direitos adquiridos recebem a próxima prioridade, então os estoques classificados entre 41 e 60 são escolhidos para atingir o número final de 50 ações no índice. O índice é reconstituído anualmente e as ponderações atualizadas uma vez por trimestre para contabilizar as mudanças nos limites de mercado.
O EURO STOXX 50 assemelha-se muito ao Dow Jones STOXX 50 em metodologia e construção, com a exceção de que apenas empresas que fizeram a transição para o euro podem ser membros do EURO STOXX 50. Como tal, as empresas sediadas no Reino Unido são excluídas muitas grandes multinacionais negociam na Bolsa de Valores de Londres.
Um índice de ações representando 50 das maiores empresas da Europa com base na capitalização de mercado. O universo de stock utilizado para a selecção é um agregado dos 18 índices Dow Jones STOXX 600 Supersector, que em conjunto capturam cerca de 95% da capitalização das principais bolsas de valores em 18 países europeus. Cada sub-índice coloca seus maiores membros em uma lista de seleção, que é então classificada por valor de mercado para escolher os membros do STOXX 50.
O índice, publicado pela primeira vez em 1998, é reconstituído anualmente, e as ponderações são ajustadas trimestralmente para contabilizar as mudanças proporcionais nos limites de mercado da empresa subjacente.
O índice Dow Jones STOXX 50 assemelha-se ao Dow Jones EURO STOXX 50 em metodologia e construção, com a exceção de que não limita a seleção de empresas para empresas que fizeram a transição completa para o euro.
O índice limita a ponderação de qualquer membro a 10%, mas nenhuma limitação do setor é aplicada à construção do índice. Como tal, as empresas bancárias dominam o STOXX 50. O índice destina-se a capturar empresas blue-chip na região, portanto, o valor médio de mercado é grande.
MSCI All-Country World Index.
Um índice ponderado de capitalização de mercado projetado para fornecer uma ampla medida do desempenho do mercado acionário em todo o mundo. O MSCI ACWI é mantido pela Morgan Stanley Capital International e é composto por ações de mercados desenvolvidos e emergentes.
A partir de janeiro de 2009, este índice contém ações de 46 países diferentes. São 23 países classificados como mercados desenvolvidos e 23 países considerados mercados emergentes. Tipicamente, o índice é construído primeiro no nível do país e, em seguida, os 46 índices são agregados no MSCI All Country World Index. Existe um índice semelhante que contém os mesmos países, com exceção dos EUA - o MSCI ACWI Ex-U. S.
Fundo Monetário Internacional - FMI.
O FMI é o Fundo Monetário Internacional, com sede em Washington, D. C. É uma organização global composta por 185 países membros, fundada em 1944 com o objetivo de supervisionar a saúde financeira global e prestar assistência quando necessário aos seus membros.
É uma organização internacional criada com a finalidade de:
1. Promover a estabilidade monetária e cambial global.
2. Facilitar a expansão e o crescimento equilibrado do comércio internacional.
3. Auxiliar no estabelecimento de um sistema multilateral de pagamentos para transações correntes.
Hoje, o FMI declara que seus objetivos são "promover a cooperação monetária internacional, estabilidade cambial e acordos de troca ordenada; promover o crescimento econômico e altos níveis de emprego; e fornecer assistência financeira temporária aos países para facilitar o ajuste do balanço de pagamentos".
Volatilidade EURO STOXX 50 (VSTOXX)
Os Índices VSTOXX são baseados nos preços das opções em tempo real EURO STOXX 50 e são projetados para refletir as expectativas do mercado de curto prazo até a volatilidade de longo prazo, medindo a raiz quadrada da variância implícita em todas as opções de um determinado período até a expiração.
Os índices VSTOXX são parte de uma família consistente de índices de volatilidade: VSTOXX baseado no EURO STOXX 50; VDAX-NEW baseado no DAX; e VSMI baseado no SMI.
Não é possível investir diretamente no índice VSTOXX, pois este é um índice calculado teoricamente e não é negociável. Existem no entanto contratos futuros VSTOXX® que são negociáveis; estes são negociados em Eurex.
O VSTOXX Short Term Futures Index é um índice que mantém uma exposição constante de 1 mês ao VSTOXX Futures. Ele faz isso rolando posições no primeiro e no segundo mês de futuros a cada dia para manter a exposição constante em 1 mês.
O Índice de Futuros a Curto Prazo VSTOXX é calculado e publicado pela STOXX Ltd., no entanto, o Barclays Capital tem acesso exclusivo ao índice por 12 meses a partir da sua criação.
Glocalisation (ou glocalização)
Glocalisation é uma palavra de globalização e localização.
Por definição, o termo "global" refere-se ao indivíduo, grupo, divisão, unidade, organização e comunidade que está disposto e capaz de "pensar globalmente e agir localmente". O termo tem sido usado para mostrar a capacidade humana de construir pontes (local e global) e para ajudar a superar o pensamento meso-escala, limitado, "pequeno-caixa". "Globais" é um termo frequentemente usado para descrever uma nova classe social: os gerentes de expatriados viajam com frequência e trocam de casa com frequência, sendo, portanto, globais e locais.
O termo glocalização se originou de dentro das práticas comerciais japonesas. Vem da palavra japonesa dochakuka, que significa simplesmente localização global. Originalmente referindo-se a uma forma de adaptar as técnicas agrícolas às condições locais, a dochakuka evoluiu para uma estratégia de marketing quando os empresários japoneses adotaram-na nos anos 80.
Também foi usado na Exposição de Mudança Global (aberta em 30 de maio de 1990) na chancelaria alemã em Bonn por Manfred Lange, diretor da equipe de desenvolvimento de exposições itinerantes da época. Ele descreveu a interação de interações locais-regionais-globais como "globais", mostrando a profundidade do espaço apresentado e desenhado.
O termo foi popularizado no mundo de língua inglesa pelo sociólogo britânico Roland Robertson na década de 1990, pelos sociólogos canadenses Keith Hampton e Barry Wellman no final da década de 1990, e por Zygmunt Bauman. Hampton e Wellman freqüentemente usam o termo para se referir a pessoas que estão ativamente envolvidas em atividades locais e mais amplas de amizade, parentesco e comércio.
Thomas L. Friedman, em "O mundo é plano", fala sobre como a Internet incentiva a glocalização, como incentivar as pessoas a criar sites em seus idiomas nativos.
"Glocal" também aparece como um motivador de enredo no filme de 2010, "Up in the Air", quando os conselheiros de fim de carreira mudam de pessoa para terminação de videoconferência.
Rotação setorial é a ação de um fundo mútuo ou de um gerente de portfólio que transfere ativos de investimento de um setor da economia para outro.
Nem todos os setores da economia têm um bom desempenho ao mesmo tempo. A rotação setorial é uma tentativa do gestor de portfólio de lucrar com o timing de um determinado ciclo econômico.
Certos setores de negócios lucram mais em certos estágios de um ciclo econômico. Esse arranjo simples de estágios fornece um roteiro útil para os traders de muitas faixas.
A rotação setorial, sendo uma estratégia de investimento envolvendo o movimento do dinheiro de um setor industrial para outro na tentativa de vencer o mercado, evoluiu como uma teoria dos dados do Departamento Nacional de Pesquisa Econômica (NBER) sobre os ciclos econômicos que datam de 1854. Graças a esse quadro de economistas governamentais e acadêmicos, sabemos o início, o fim e a duração de cada ciclo de negócios.
NBER são os que anunciam que uma recessão terminou oficialmente. Os dados podem ser lentos para se desenvolver, e um pouco secos, mas um pouco de escavação pode fornecer insights que os investidores podem usar para tomar decisões. É importante lembrar que o desempenho passado no mercado de ações nem sempre significa sucesso futuro, e um setor específico pode, ou não, ser a favor a qualquer momento. Dito isso, vamos analisar os dados que podem ajudar os investidores a decidir em que investimentos devem ser investidos durante um determinado ciclo de mercado.
"O sucesso é simples. Faça o que é certo, do jeito certo, na hora certa."
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INFORMAÇÃO GERAL.
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Definição de negociação de termos importantes.
Nesta página você encontrará a definição de negociação de termos-chave simplificados. Não há explicações técnicas prolixas - isto é Stock Options Made Easy!
Expliquei os termos conforme os percebo e os aplico à minha prática diária de negociação. Isso funciona muito bem para mim e pode funcionar para você também.
Uma ação é o termo coletivo para todas as ações de uma entidade.
Uma ação significa simplesmente possuir uma parte de um negócio (corporação ou empresa).
Portanto, você possui ações em um estoque específico.
Quando você compra uma opção, está fazendo uma oferta para saber se o preço de uma ação aumentará (isso é chamado de opção de compra) ou diminuir (uma opção de venda).
Uma quantidade menor de dinheiro é necessária para comprar opções do que ações, mas o risco pode ser maior. Um risco maior traz uma chance maior de lucro maior, portanto, não tenha medo de ter algumas chances calculadas.
As opções oferecem um retorno potencial muito maior em menos tempo do que a maioria das ações.
A compra de uma opção implica a compra de "lotes" de 100. Isso significa que, se o preço de uma opção for de US $ 1,00, ela custará US $ 100,00 para compra.
As opções expiram na terceira sexta-feira de cada mês. Isso significa que você geralmente tem que vender suas opções antes da data de expiração ou arriscar perder seu investimento.
Quando você prevê que um compartilhamento aumentará em valor, a opção que você compraria é chamada de opção de compra. Veja o diagrama abaixo.
Uma opção de venda pode ser comprada quando a pesquisa indica que um compartilhamento diminuirá em valor. Veja o gráfico abaixo.
Esse é o tipo de negociação em que você compra e depois vende ações e / ou opções no mesmo dia.
O requisito para day-trading é que o saldo da sua conta seja mantido em um mínimo de US $ 25.000. Você deve manter esse saldo na conta para continuar negociando.
Se você é day-trading, a definição de negociação é que você é um 'day-trader'.
Uma estratégia de negociação que identifica ações negociadas em canais. Ao encontrar os principais níveis de suporte e resistência com a análise técnica, & # xa0; um operador de limite de faixa (ou um trader de tendência) compra ações no nível mais baixo de suporte (parte inferior do canal) e as vende perto da resistência (parte superior do canal).
O operador limitado à faixa pode repetir o processo de compra em suporte e vender com resistência muitas vezes até que a ação saia do canal. O limite superior do canal é mostrado por uma linha de tendência que conecta os pontos que representam as altas de uma ação durante um determinado período de tempo. O limite inferior do canal é identificado conectando os pontos representando os pontos baixos de uma ação.
A desvantagem dessa estratégia é que, quando um estoque sai do canal, ele geralmente experimenta um grande movimento de preço na direção da fuga. Se a direção de fuga não for favorável para a posição do profissional, ele poderá perder muito.
Intercâmbio comercial é uma estratégia não-direcional que é baseada na premissa subjacente de que 80% do tempo, a ação do preço não é uma tendência, mas sim canais. A negociação de gama oferece várias vantagens, incluindo simplicidade e parâmetros de recompensa de risco definidos.
Backwardation é uma teoria desenvolvida em relação ao preço de um contrato futuro e ao tempo de vencimento do contrato.
O backwardation diz que, à medida que o contrato se aproxima da expiração, o contrato futuro será negociado a um preço mais alto comparado a quando o contrato estava mais longe da expiração. Isso ocorre porque o rendimento de conveniência é maior do que a taxa livre de risco vigente.
Quando o backwardation ocorre em um mercado de futuros, foi sugerido que um indivíduo na posição mais curta se beneficiaria mais entregando o mais tarde possível.
Backwardation em contratos futuros foi chamado de "backwardation normal" pelo economista John Maynard Keynes. Isso porque ele acreditava que um movimento de preços como o sugerido pelo backwardation não era aleatório, mas consistente com as condições de mercado prevalecentes.
Backwardation é o oposto do contango.
Contango refere-se à condição de mercado em que o preço de um contrato futuro ou futuro está sendo negociado acima do preço à vista esperado no vencimento do contrato. Os futuros ou a curva forward resultante seriam tipicamente inclinados para cima (ou seja, "normal"), uma vez que os contratos para datas adicionais seriam normalmente negociados a preços ainda mais altos.
Um exemplo do Contango.
Vamos supor que entramos em um contrato futuro de dezembro de 2011, hoje, por US $ 100. Agora vá em frente um mês. O mesmo contrato futuro de dezembro de 2011 ainda pode ser de US $ 100. Mas também pode ter aumentado para US $ 110 (isso implica backwardation normal) ou pode ter diminuído para US $ 90 (implica contango). As definições são as seguintes:
• Contango é quando o preço do futuro está acima do preço à vista futuro esperado. Como o preço futuro deve convergir no preço à vista futuro esperado, o contango implica que os preços futuros estão caindo ao longo do tempo, à medida que novas informações os alinham com o preço futuro esperado.
• Backwardation normal é quando o preço futuro está abaixo do preço spot futuro esperado. Isso é desejável para os especuladores que são "líquidos comprados" em suas posições: eles querem que o preço futuro aumente. Então, backwardation normal é quando os preços futuros estão aumentando.
Considere um contrato de futuros que compramos hoje, em exatamente um ano. Suponha que o preço spot futuro esperado seja de $ 60 (veja a linha plana azul na Figura 2 abaixo). Se o custo atual para o contrato futuro de um ano for de US $ 90 (a linha vermelha), o preço futuro está acima do preço futuro esperado. Este é um cenário contango. A menos que o preço futuro esperado se altere, o preço do contrato deve cair. Se avançarmos no tempo de um mês, notemos que nos referiremos a um contrato de 11 meses; em seis meses, será um contrato de seis meses.
Claramente, é mais preciso dizer que, no contango, os preços futuros para uma dada data de vencimento estão caindo. Em backwardation normal, os futuros estão subindo. Isso não é exatamente o mesmo que a forma da curva de futuros, porque os preços futuros estão constantemente se ajustando às expectativas consensuais sobre o preço à vista futuro esperado.
Uma linha de baixa é uma tendência indicada por um grande castiçal seguido por um castiçal muito menor, onde o corpo está localizado dentro da faixa vertical do corpo da vela maior. Tal padrão é uma indicação de que a tendência ascendente anterior está chegando ao fim.
Uma cruz de baixa pode ser formada a partir de uma combinação de um grande castiçal branco ou preto e um castiçal branco ou preto menor. Quanto menor o segundo candelabro, mais provável será a reversão da direção. Acredita-se que seja um forte sinal de que uma tendência está terminando quando uma grande vela branca é seguida por um pequeno castiçal preto.
O índice total do mercado de Wilshire 5000.
O Wilshire 5000 Total Market Index representa o índice mais amplo para o mercado acionário dos EUA, medindo o desempenho de todos os títulos patrimoniais dos EUA com dados de preço prontamente disponíveis.
O Índice de Mercado Total Wilshire 5000 (NASDAQ: W5000), ou mais simplesmente o Wilshire 5000, é um índice ponderado de capitalização de mercado do valor de mercado de todas as ações negociadas ativamente nos Estados Unidos. Atualmente, o índice contém mais de 4.100 componentes. O índice destina-se a medir o desempenho da maioria das empresas de capital aberto sediadas nos Estados Unidos, com dados de preço prontamente disponíveis (estoques de boletim / moeda de um centavo e estoques de empresas extremamente pequenas são excluídos). Assim, o índice inclui a maioria das ações ordinárias e REITs negociadas principalmente pela New York Stock Exchange, NASDAQ ou pela American Stock Exchange. Parcerias limitadas e ADRs não estão incluídas. Pode ser rastreado seguindo o ticker W5000.
Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo - LEAPS.
Os Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo, mais conhecidos como LEAPS, são contratos de opções negociados publicamente com datas de vencimento superiores a um ano. Na verdade, são opções de longo prazo com vencimento de até 39 meses, que expiram a cada janeiro do ano.
Estruturalmente, as LEAPS não são diferentes das opções de curto prazo, mas as datas de vencimento posteriores oferecem a oportunidade para os investidores de longo prazo ganharem exposição a mudanças de preço prolongadas sem precisar usar uma combinação de contratos de opções de prazo mais curto.
Os prêmios para os LEAPs são mais altos do que para as opções padrão no mesmo estoque porque a data de vencimento aumentada dá ao ativo subjacente mais tempo para fazer um movimento substancial e para o investidor obter um lucro saudável.
As LEAPS são uma excelente maneira de um operador de longo prazo se tornar exposto a uma tendência prolongada em um dado título, sem precisar contratar vários contratos de curto prazo. A capacidade de comprar uma opção de compra / venda que expira em um ou dois anos no futuro é muito atraente porque dá ao portador a exposição ao movimento de preço de longo prazo sem a necessidade de investir a maior quantia de capital necessária o ativo subjacente.
Essas opções de longo prazo podem ser compradas não apenas para ações individuais, mas também para índices de ações (como o S & P 500).
Um spread de opções ou futuros estabelecido entrando simultaneamente em uma posição longa e curta no mesmo ativo subjacente, mas com meses de entrega diferentes.
Estratégia de opções de propagação de calendário.
Quando você é razoavelmente neutro no mercado e deseja gerar renda adicional a partir de seus investimentos, essa estratégia de opções vale a pena ser considerada. Essa estratégia envolve a venda de uma opção com vencimento próximo, contra a compra de uma opção (com o mesmo preço de exercício) que tem uma data de vencimento mais avançada.
Um Spread de Calendário é um spread de opção onde os preços de exercício são os mesmos, mas eles têm datas de vencimento diferentes. Esses spreads também são conhecidos como spreads horizontais ou spreads de tempo.
Os spreads de calendários podem fornecer uma maneira de agregar valor ao seu portfólio por meio da compra de uma opção de longo prazo com uma base de custo reduzido, fornecida por uma opção de curto prazo que você vendeu.
Um exemplo de uma propagação de calendário.
Um exemplo de um spread de calendário seria longo em um contrato futuro de petróleo bruto com entrega no próximo mês e indo curto em um contrato de futuros de petróleo bruto cuja entrega é em seis meses.
O spread de crédito é uma estratégia de opções em que uma opção de prêmio alto é vendida e uma opção de prêmio baixo é comprada na mesma garantia subjacente.
Uma explicação mais detalhada.
Eles são chamados assim porque quando eles são criados, eles colocam um "crédito" em sua conta de negociação, ao contrário de um "débito" que normalmente ocorre quando você está pagando por uma ação ou seu derivado. Se, no momento em que as opções no spread de crédito expirarem, o preço da ação não tiver violado um certo nível; você consegue manter os fundos "creditados".
A razão pela qual ele cria um crédito e não um débito é porque você está VENDENDO uma opção com um preço de exercício mais próximo do preço atual da ação, mas para não se expor, você limita seu risco comprando o mesmo número. de contratos de opção a um preço de exercício mais distante, ambos com a mesma data de vencimento. A opção "vendido", estando mais próxima do "dinheiro" (preço da ação), é mais valiosa do que a opção "comprada" e você recebe um crédito.
O truque aqui é abrir o spread com pouco tempo para expirar, aproveitando o fator "decadência de tempo" nas opções. As opções têm uma decadência de tempo que diminui exponencialmente quanto mais próximo a data de expiração se aproxima, então criar um spread de crédito com um máximo de 4-6 semanas para expirar é onde queremos estar. Às vezes você pode até mesmo entrar com menos de 2 semanas para expirar e manter seu crédito muito mais rápido, mas você precisa ter mais certeza sobre a direção de curto prazo que a ação moverá para fazer isso, porque seu prazo é menor.
Um "spread de crédito" também pode ser chamado de "opção de spread de crédito" ou "opção de risco de crédito".
Um exemplo seria comprar uma ligação de 50 de janeiro para a ABC por US $ 2, e escrever uma ligação de 45 de janeiro para a ABC por US $ 5. O valor líquido recebido (crédito) é de $ 3. O investidor lucrará se o spread se estreitar.
O Credit Suisse é um dos principais grupos de serviços financeiros da Suíça, apesar de ser um distante segundo lugar da UBS, empresa rival rival.
O grupo fornece serviços de gerenciamento de investimentos, private banking e asset management para clientes em todo o mundo. As ofertas de banco de investimento incluem subscrição de dívida e capital, assessoria de M & A e outros serviços de valores mobiliários.
O grupo fornece serviços de gestão de patrimônio na Suíça através da subsidiária Clariden Leu; internacionalmente, opera sob a marca Credit Suisse.
O Credit Suisse oferece serviços de gerenciamento de ativos para clientes individuais, institucionais e governamentais. O grupo possui mais de 250 filiais de varejo na Suíça e opera em mais de 50 países.
Isso se refere à exibição contínua de estoque e cotações de opções.
Streaming em Tempo Real mostra todos os preços das ações das principais Bolsas Americanas.
Quando o mercado abre acima (ou abaixo) da área de valor e não fica dentro da área de valor.
Quando o mercado abre e fica acima da área de valor, esse é um sinal forte de alta. Quando isso acontece, você tem revendedor e compra institucional acontecendo no mercado. Quando os concessionários e instituições são longos, você não quer colocar uma posição oposta ao que eles estão fazendo. A melhor chance de lucrar em um dia como esse será do lado longo. Intervalos de compra (quedas no mercado) para obter tempo será a melhor estratégia. Na verdade, quando o mercado abriu acima e permanece acima da área de valor, você deve ter medo de ser curto.
Quando o mercado abre e fica abaixo da área de valor, esse é um forte sinal de baixa. Quando isso acontece, você tem revendedor e vendas institucionais acontecendo no mercado. Quando os concessionários são curtos, você não quer colocar uma posição oposta ao que eles estão fazendo. A melhor chance de lucrar em um dia como este será do lado mais curto. Vender comícios para ficar short será a melhor estratégia. Na verdade, quando o mercado abriu abaixo e ficou abaixo da área de valor, você deve ter medo de ser longo.
O oposto de iniciar atividade. Quando o mercado está acima (ou abaixo) da área de valor e entra na área de valor.
Quando o mercado abre abaixo da área de valor e a compra começa a entrar no mercado (em outras palavras, o mercado começa a subir quando está abaixo da área de valor.) Os compradores estão "respondendo" ao mercado abaixo da área de valor e estão tentando comprar o mercado barato, empurrando assim o mercado de volta para a área de valor. Quando conseguimos uma compra responsiva no mercado, há uma boa chance de vermos a regra dos 80% entrar em jogo.
Venda Responsiva: Quando o mercado abre acima da área de valor e a venda começa a entrar no mercado (em outras palavras, o mercado começa a se mover mais baixo quando está acima da área de valor.) Vendedores estão "respondendo" ao mercado estar acima da área de valor e eles estão tentando vender o mercado a preços mais altos do que ontem. Quando conseguimos uma venda ágil no mercado, há uma boa chance de vermos a regra dos 80% entrar em jogo.
Averaging down refere-se a quando um investidor compra ações adicionais de um ativo a um preço menor do que o que originalmente pagou. Isso é feito para reduzir o "preço médio" geral de sua posição.
Joe Smith compra 1.000 ações da Microsoft por US $ 25,00 por ação. Ele acredita na direção da empresa e tem muita confiança na administração.
O mercado está mergulhando e a Microsoft reduz para US $ 20,00 por ação. Joe Smith acredita que os fundamentos da Microsoft não mudaram, então ele decide comprar outras mil ações da empresa a US $ 20 por ação.
Joe Smith "teve uma média baixa" em sua posição na Microsoft - ele agora possui 2.000 ações da empresa a uma média de US $ 22,50 por ação, em vez de 1.000 ações a uma média de US $ 25 por ação. Joe vai agora quebrar a $ 22,50 por ação, mas ele possui o dobro das ações.
Tome Nota: Sempre tem planos em vigor se você está planejando a média para baixo.
Às vezes, essa é uma boa estratégia; outras vezes, é melhor vender uma ação em vez de comprar mais ações.
Muitas pessoas ficarão com a média baixa em um estoque porque são teimosas demais para ter uma perda - essa é uma receita certa para o desastre.
A pirâmide é uma antiga estratégia de negociação em que um especulador adiciona ao seu tamanho de posição usando margem de ganhos não realizados. Esta estratégia comercial baseia-se unicamente no poder de alavancagem e foi popularizada por um dos maiores traders de todos os tempos, Jesse Livermore.
Em outras palavras, um investidor que esteja em pirâmide usa margem excedente do preço crescente de um título em sua carteira para comprar mais do mesmo título. Este é geralmente um método lento de aumentar o tamanho de uma posição à medida que a margem aumenta, permitindo sucessivamente compras menores.
Exemplo de uma estratégia de pirâmide.
Uma estratégia de pirâmide é considerada uma abordagem de investimento arriscado, mas com uma gestão de dinheiro adequada pode produzir resultados estelares.
Quando o mercado mergulhava, com pouca ou nenhuma retratação, se um trader era pequeno, esse tipo de ambiente de mercado teria sido o principal candidato a um número ou a estratégias de pirâmide.
No gráfico abaixo, o Citigroup sofreu uma alta de US $ 49 no início de outubro para US $ 3 em novembro. Em uma estratégia de pirâmide, um comerciante desejará aumentar suas posições em cada rejeição.
Assim, no exemplo abaixo, quando as ações caíram de US $ 49 e depois tiveram um pequeno rally de até US $ 35, isso representaria uma queda de 29%, que na margem seria um ganho de 58% no seu caixa. Este adicional de 29% dos lucros do papel, em seguida, seria usado para adicionar à posição curta em US $ 35 para o passeio para baixo.
Este processo de adição à posição curta teria continuado até $ 3. O que teria produzido retornos muito maiores do que simplesmente reduzir o estoque em US $ 45 e reduzi-lo a US $ 3.
Problemas associados à pirâmide.
A pirâmide só funcionará adequadamente em um mercado de tendências. Isso ocorre porque, se você está negociando em um mercado instável, as correções de curto prazo naturalmente flutuarão em direção a pontos de oscilação anteriores, assim alimentando seus ganhos originais. Portanto, lembre-se de considerar apenas essa estratégia de negociação quando os mercados e as ações estiverem em alta em uma direção.
A faixa técnica entre os níveis de suporte e resistência em que o preço da ação foi negociado por um período específico de tempo. Comerciantes de canais capitalizam as tendências dos mercados a tendência.
No contexto da análise técnica, um canal é definido como a área entre duas linhas de tendência paralelas e é frequentemente tomado como uma medida de um intervalo de negociação. A linha de tendência superior conecta picos de preços (altos) ou fecha, e a linha de tendência inferior conecta baixos ou fecha. Um exemplo de um canal é mostrado abaixo. Pontos de interrupção nos canais indicam sinais de alta (em tendências ascendentes) ou de baixa (tendência descendente).
1. Os canais são úteis para negociação de curto a médio prazo - não para negociação ou investimento a longo prazo. A técnica geralmente funciona melhor em ações com uma quantidade média de volatilidade. Lembre-se, a volatilidade determina seu lucro por negociação. A canalização também tende a funcionar melhor quando a técnica é combinada com outras formas de análise técnica, nas quais observamos mais de perto.
2. Uma quebra de um canal técnico é vista como um sinal de alta (em uma fuga ascendente) ou de baixa (em uma fuga descendente).
O Stoxx é uma série de índices de mercado representativos dos mercados europeu e global. Esses índices abrangem uma ampla gama de segmentos de mercado, incluindo o amplo mercado, blue chips, setores individuais e índices globais. Embora existam índices globais STOXX, a maior parte do foco é colocada no mercado europeu.
Os índices STOXX foram criados a partir de um empreendimento entre a Dow Jones, a Deutsche Boerse AG e o grupo SWX. Esses índices são negociáveis no mercado de futuros e opções e também são usados como referência para fundos que negociam nos mercados europeu e global. A Média Industrial Dow Jones nos EUA é semelhante ao índice Dow Jones STOXX 50.
Índice Dow Jones EURO STOXX 50
Este é um índice de ações ponderado pela capitalização de mercado de 50 grandes empresas européias de primeira linha operando dentro das nações da zona do euro. O universo para selecção encontra-se nos 18 índices Dow Jones EURO STOXX Supersector, a partir dos quais os membros são classificados por tamanho e colocados numa lista de selecção.
As 40 maiores ações da lista de seleção são automaticamente escolhidas para o EURO STOXX 50. Quaisquer componentes do índice com direitos adquiridos recebem a próxima prioridade, então os estoques classificados entre 41 e 60 são escolhidos para atingir o número final de 50 ações no índice. O índice é reconstituído anualmente e as ponderações atualizadas uma vez por trimestre para contabilizar as mudanças nos limites de mercado.
O EURO STOXX 50 assemelha-se muito ao Dow Jones STOXX 50 em metodologia e construção, com a exceção de que apenas empresas que fizeram a transição para o euro podem ser membros do EURO STOXX 50. Como tal, as empresas sediadas no Reino Unido são excluídas muitas grandes multinacionais negociam na Bolsa de Valores de Londres.
Um índice de ações representando 50 das maiores empresas da Europa com base na capitalização de mercado. O universo de stock utilizado para a selecção é um agregado dos 18 índices Dow Jones STOXX 600 Supersector, que em conjunto capturam cerca de 95% da capitalização das principais bolsas de valores em 18 países europeus. Cada sub-índice coloca seus maiores membros em uma lista de seleção, que é então classificada por valor de mercado para escolher os membros do STOXX 50.
O índice, publicado pela primeira vez em 1998, é reconstituído anualmente, e as ponderações são ajustadas trimestralmente para contabilizar as mudanças proporcionais nos limites de mercado da empresa subjacente.
O índice Dow Jones STOXX 50 assemelha-se ao Dow Jones EURO STOXX 50 em metodologia e construção, com a exceção de que não limita a seleção de empresas para empresas que fizeram a transição completa para o euro.
O índice limita a ponderação de qualquer membro a 10%, mas nenhuma limitação do setor é aplicada à construção do índice. Como tal, as empresas bancárias dominam o STOXX 50. O índice destina-se a capturar empresas blue-chip na região, portanto, o valor médio de mercado é grande.
MSCI All-Country World Index.
Um índice ponderado de capitalização de mercado projetado para fornecer uma ampla medida do desempenho do mercado acionário em todo o mundo. O MSCI ACWI é mantido pela Morgan Stanley Capital International e é composto por ações de mercados desenvolvidos e emergentes.
A partir de janeiro de 2009, este índice contém ações de 46 países diferentes. São 23 países classificados como mercados desenvolvidos e 23 países considerados mercados emergentes. Tipicamente, o índice é construído primeiro no nível do país e, em seguida, os 46 índices são agregados no MSCI All Country World Index. Existe um índice semelhante que contém os mesmos países, com exceção dos EUA - o MSCI ACWI Ex-U. S.
Fundo Monetário Internacional - FMI.
O FMI é o Fundo Monetário Internacional, com sede em Washington, D. C. É uma organização global composta por 185 países membros, fundada em 1944 com o objetivo de supervisionar a saúde financeira global e prestar assistência quando necessário aos seus membros.
É uma organização internacional criada com a finalidade de:
1. Promover a estabilidade monetária e cambial global.
2. Facilitar a expansão e o crescimento equilibrado do comércio internacional.
3. Auxiliar no estabelecimento de um sistema multilateral de pagamentos para transações correntes.
Hoje, o FMI declara que seus objetivos são "promover a cooperação monetária internacional, estabilidade cambial e acordos de troca ordenada; promover o crescimento econômico e altos níveis de emprego; e fornecer assistência financeira temporária aos países para facilitar o ajuste do balanço de pagamentos".
Volatilidade EURO STOXX 50 (VSTOXX)
Os Índices VSTOXX são baseados nos preços das opções em tempo real EURO STOXX 50 e são projetados para refletir as expectativas do mercado de curto prazo até a volatilidade de longo prazo, medindo a raiz quadrada da variância implícita em todas as opções de um determinado período até a expiração.
Os índices VSTOXX são parte de uma família consistente de índices de volatilidade: VSTOXX baseado no EURO STOXX 50; VDAX-NEW baseado no DAX; e VSMI baseado no SMI.
Não é possível investir diretamente no índice VSTOXX, pois este é um índice calculado teoricamente e não é negociável. Existem no entanto contratos futuros VSTOXX® que são negociáveis; estes são negociados em Eurex.
O VSTOXX Short Term Futures Index é um índice que mantém uma exposição constante de 1 mês ao VSTOXX Futures. Ele faz isso rolando posições no primeiro e no segundo mês de futuros a cada dia para manter a exposição constante em 1 mês.
O Índice de Futuros a Curto Prazo VSTOXX é calculado e publicado pela STOXX Ltd., no entanto, o Barclays Capital tem acesso exclusivo ao índice por 12 meses a partir da sua criação.
Glocalisation (ou glocalização)
Glocalisation é uma palavra de globalização e localização.
Por definição, o termo "global" refere-se ao indivíduo, grupo, divisão, unidade, organização e comunidade que está disposto e capaz de "pensar globalmente e agir localmente". O termo tem sido usado para mostrar a capacidade humana de construir pontes (local e global) e para ajudar a superar o pensamento meso-escala, limitado, "pequeno-caixa". "Globais" é um termo frequentemente usado para descrever uma nova classe social: os gerentes de expatriados viajam com frequência e trocam de casa com frequência, sendo, portanto, globais e locais.
O termo glocalização se originou de dentro das práticas comerciais japonesas. Vem da palavra japonesa dochakuka, que significa simplesmente localização global. Originalmente referindo-se a uma forma de adaptar as técnicas agrícolas às condições locais, a dochakuka evoluiu para uma estratégia de marketing quando os empresários japoneses adotaram-na nos anos 80.
Também foi usado na Exposição de Mudança Global (aberta em 30 de maio de 1990) na chancelaria alemã em Bonn por Manfred Lange, diretor da equipe de desenvolvimento de exposições itinerantes da época. Ele descreveu a interação de interações locais-regionais-globais como "globais", mostrando a profundidade do espaço apresentado e desenhado.
O termo foi popularizado no mundo de língua inglesa pelo sociólogo britânico Roland Robertson na década de 1990, pelos sociólogos canadenses Keith Hampton e Barry Wellman no final da década de 1990, e por Zygmunt Bauman. Hampton e Wellman freqüentemente usam o termo para se referir a pessoas que estão ativamente envolvidas em atividades locais e mais amplas de amizade, parentesco e comércio.
Thomas L. Friedman, em "O mundo é plano", fala sobre como a Internet incentiva a glocalização, como incentivar as pessoas a criar sites em seus idiomas nativos.
"Glocal" também aparece como um motivador de enredo no filme de 2010, "Up in the Air", quando os conselheiros de fim de carreira mudam de pessoa para terminação de videoconferência.
Rotação setorial é a ação de um fundo mútuo ou de um gerente de portfólio que transfere ativos de investimento de um setor da economia para outro.
Nem todos os setores da economia têm um bom desempenho ao mesmo tempo. A rotação setorial é uma tentativa do gestor de portfólio de lucrar com o timing de um determinado ciclo econômico.
Certos setores de negócios lucram mais em certos estágios de um ciclo econômico. Esse arranjo simples de estágios fornece um roteiro útil para os traders de muitas faixas.
A rotação setorial, sendo uma estratégia de investimento envolvendo o movimento do dinheiro de um setor industrial para outro na tentativa de vencer o mercado, evoluiu como uma teoria dos dados do Departamento Nacional de Pesquisa Econômica (NBER) sobre os ciclos econômicos que datam de 1854. Graças a esse quadro de economistas governamentais e acadêmicos, sabemos o início, o fim e a duração de cada ciclo de negócios.
NBER são os que anunciam que uma recessão terminou oficialmente. Os dados podem ser lentos para se desenvolver, e um pouco secos, mas um pouco de escavação pode fornecer insights que os investidores podem usar para tomar decisões. É importante lembrar que o desempenho passado no mercado de ações nem sempre significa sucesso futuro, e um setor específico pode, ou não, ser a favor a qualquer momento. Dito isso, vamos analisar os dados que podem ajudar os investidores a decidir em que investimentos devem ser investidos durante um determinado ciclo de mercado.
"O sucesso é simples. Faça o que é certo, do jeito certo, na hora certa."
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