Teoria da estratégia de diversificação

Diversificação.

O que é 'Diversificação'

A diversificação é uma técnica de gerenciamento de riscos que mistura uma ampla variedade de investimentos em um portfólio. A lógica por trás dessa técnica sustenta que um portfólio construído de diferentes tipos de investimentos, em média, produzirá retornos mais altos e representará um risco menor do que qualquer investimento individual encontrado dentro do portfólio.

QUEBRANDO 'Diversificação'

A diversificação se esforça para suavizar eventos de risco não-sistemáticos em um portfólio, de modo que o desempenho positivo de alguns investimentos neutralize o desempenho negativo de outros. Portanto, os benefícios da diversificação são válidos apenas se os títulos da carteira não estiverem perfeitamente correlacionados.

Estudos e modelos matemáticos mostraram que a manutenção de uma carteira bem diversificada de 25 a 30 ações produz o nível mais rentável de redução de risco. Investir em mais títulos produz benefícios adicionais de diversificação, embora a uma taxa drasticamente menor.

Outros benefícios de diversificação podem ser obtidos com o investimento em títulos estrangeiros, porque eles tendem a estar menos correlacionados com os investimentos domésticos. Por exemplo, uma desaceleração econômica na economia dos EUA pode não afetar a economia do Japão da mesma maneira; portanto, ter investimentos japoneses dá ao investidor uma pequena proteção contra perdas devido à desaceleração econômica americana.

A maioria dos investidores não-institucionais possui um orçamento de investimento limitado e pode achar difícil criar um portfólio adequadamente diversificado. Este fato por si só pode explicar porque os fundos mútuos têm aumentado em popularidade. A compra de ações em um fundo mútuo pode fornecer aos investidores uma fonte barata de diversificação.

Diversificação e fundos negociados em bolsa.

Embora os fundos mútuos ofereçam diversificação em várias classes de ativos, os fundos negociados em bolsa (ETF) proporcionam ao investidor acesso a mercados restritos, como commodities e jogos internacionais, que normalmente seriam de difícil acesso. Um indivíduo com uma carteira de US $ 100.000 pode distribuir o investimento entre ETFs sem sobreposição. Se um investidor agressivo deseja construir um portfólio composto de ações japonesas, títulos australianos e futuros de algodão, ele pode comprar participações no ETF iShares MSCI Japan, no ETF Vanguard Australian Government Bond Index e no ETN iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return. A especificidade das classes de ativos visados ​​e a transparência das participações garantem que a verdadeira diversificação, com correlações divergentes entre os títulos, pode ser alcançada.

Quando as empresas ficam nervosas em colocar todos os ovos comerciais em uma só cesta.

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De vez em quando, as empresas que estão principalmente em uma única linha de negócios ficam nervosas ao colocar todos os ovos comerciais em uma única cesta. Suas cabeças são movidas pela teoria do portfólio de investimentos, na qual a exposição ao risco é reduzida através da propriedade de uma ampla gama de ações. Então, eles se propuseram a fazer o mesmo - reduzir o risco de estar em poucas empresas ao entrar em mais delas. Eles fazem isso comprando negócios ou iniciando-os internamente do zero, sendo o primeiro o mais comum.

Empresas que seguem uma estratégia de diversificação são chamadas de conglomerados. Os conglomerados mudam o trabalho de espalhar o risco do indivíduo para as mãos de gerentes profissionais. Os acionistas podem optar por comprar uma carteira diversificada de ações ou uma ação com uma carteira diversificada.

A ideia de diversificação recebeu um grande impulso por um livro chamado “Portfolio Selection”, publicado pela primeira vez no final dos anos 50. Incitava os investidores (individuais e corporativos) a disseminar seus riscos, distribuindo seus investimentos. Em 1952, uma empresa chamada Royal Little mostrou o caminho, adquirindo empresas em setores não relacionados, mantendo um crescimento estável.

Idéia: Diferenciação 6 de outubro de 2009.

O entusiasmo pela diversificação aumentou nos anos 1960 e início dos anos 70. Entre 1960 e 1980, a porcentagem de empresas da Fortune 500 que poderiam ser descritas como conglomerados subiu de 50 para 80. O protótipo foi a ITT. Sob o comando de Harold Geneen, um inglês que dirigiu a empresa americana por muitos anos, a ITT possuía simultaneamente padarias, empresas de telefonia, hotéis e um negócio de produtos florestais. No início dos anos 70, contava com mais de 400 subsidiárias separadas operando em mais de 70 países diferentes. O equivalente britânico era uma empresa chamada Hanson Trust. No início dos anos 1960, era um pequeno negócio de transporte familiar com sede em Yorkshire. No início dos anos 90, era o quarto maior fabricante do Reino Unido, produzindo baterias, máquinas de escrever, tijolos, banheiras de hidromassagem e banheiras de hidromassagem depois de uma série de aquisições no Reino Unido e nos Estados Unidos.

A diversificação saiu de moda nas décadas de 1980 e 1990, no entanto, quando as empresas começaram a enxergar novamente as virtudes de “aderir ao tricô”. Muitos perderam empresas que haviam comprado apenas alguns anos antes em sua corrida precipitada para se tornar um conglomerado. A Exxon rapidamente se retirou do negócio de eletrônicos, por exemplo, e a BP recuou do carvão. A CBS, uma emissora americana, deve ter vendido mais de 80% de seu portfólio de negócios. Empresas britânicas como a Hanson e a BTR estavam entre os conglomerados que foram desmembrados nos anos 90. No início daquela década, a Hanson tinha valido US $ 13,4 bilhões; em 1997, seu valor havia caído para US $ 4,9 bilhões.

Diversificação provou ser uma estratégia altamente bem sucedida para algumas grandes empresas. Constantinos Markides, professor da London Business School, diz que as recompensas e os riscos podem ser extraordinários. Ele cita histórias de sucesso como General Electric, Disney e 3M, mas também menciona fracassos notórios, como a entrada da Quaker Oats no negócio de sucos de frutas através de uma empresa chamada Snapple e a Blue Circle, uma produtora britânica de cimento. diversificou-se em fazer cortadores de grama sem terrenos mais firmes, de acordo com um ex-executivo da empresa, do que “seu jardim fica ao lado de sua casa [de cimento]”.

Um modelo para o conglomerado do final do século XX é a Bombardier, uma empresa canadense. Fundada em 1942 como fabricante de equipamento para neve, cresceu rapidamente no último quartel do século XX para se tornar num fabricante diversificado de produtos, desde sistemas de transporte em massa até embarcações pessoais. Em 1997, o executivo-chefe da empresa descreveu sua estratégia:

Geneen, H. (com Moscow, A.), “Managing”, Doubleday, 1984.

Markowitz, H. M., "Seleção de Portfólio: Diversificação Eficiente de Investimentos", Yale University Press, 1970; 2nd edn, Blackwell, Oxford, 1991.

Markides, C., “Diversificação, Refocagem e Desempenho Econômico”, MIT Press, 1995.

Markides, C., “Diversificar ou não diversificar”, Harvard Business Review, novembro-dezembro de 1997.

Este artigo foi adaptado de “The Economist Guide to Management Ideas and Gurus”, de Tim Hindle (Profile Books; 322 páginas; £ 20). O guia tem mais de 100 ideias de gestão de negócios mais influentes e mais de 50 dos pensadores de gestão mais influentes do mundo. Para comprar este livro, por favor visite nossa loja online.

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Guia para iniciantes em alocação de ativos, diversificação e reequilíbrio.

Mesmo se você é novo em investir, talvez já conheça alguns dos princípios mais fundamentais do investimento sólido. Como você aprendeu eles? Através de experiências comuns da vida real que nada têm a ver com o mercado de ações.

Por exemplo, você já notou que os vendedores de rua costumam vender produtos aparentemente não relacionados - como guarda-chuvas e óculos de sol? Inicialmente, isso pode parecer estranho. Afinal, quando uma pessoa compraria os dois itens ao mesmo tempo? Provavelmente nunca - e esse é o ponto. Os vendedores ambulantes sabem que, quando está chovendo, é mais fácil vender guarda-chuvas, mas é mais difícil vender óculos de sol. E quando está ensolarado, o inverso é verdadeiro. Ao vender ambos os itens - em outras palavras, diversificando a linha de produtos - o fornecedor pode reduzir o risco de perder dinheiro em um determinado dia.

Se isso fizer sentido, você terá um ótimo começo para compreender a alocação e a diversificação de ativos. Esta publicação abordará esses tópicos mais detalhadamente e também discutirá a importância do reequilíbrio de tempos em tempos.

Vamos começar analisando a alocação de ativos.

Alocação de Ativos 101.

A alocação de ativos envolve a divisão de uma carteira de investimentos entre diferentes categorias de ativos, como ações, títulos e dinheiro. O processo de determinar qual mix de ativos para manter em seu portfólio é muito pessoal. A alocação de ativos que funciona melhor para você em qualquer momento da sua vida dependerá em grande parte do seu horizonte de tempo e da sua capacidade de tolerar riscos.

Risco versus recompensa.

Quando se trata de investimento, risco e recompensa estão inextricavelmente entrelaçados. Você provavelmente já ouviu a frase "sem dor, sem ganho" - essas palavras chegam perto de resumir a relação entre risco e recompensa. Não deixe ninguém dizer o contrário: todos os investimentos envolvem algum grau de risco. Se você pretende comprar títulos - como ações, títulos ou fundos mútuos - é importante que você compreenda antes de investir que pode perder parte ou todo o seu dinheiro.

A recompensa por assumir riscos é o potencial para um maior retorno do investimento. Se você tem uma meta financeira com um longo horizonte de tempo, é provável que ganhe mais dinheiro investindo cuidadosamente em categorias de ativos com maior risco, como ações ou títulos, em vez de restringir seus investimentos a ativos com menos risco, como equivalentes de caixa. Por outro lado, investir apenas em investimentos em caixa pode ser apropriado para metas financeiras de curto prazo.

Opções de investimento.

Embora a SEC não possa recomendar nenhum produto de investimento específico, você deve saber que existe uma vasta gama de produtos de investimento - incluindo ações e fundos mútuos de ações, títulos corporativos e municipais, fundos mútuos de títulos, fundos de ciclo de vida, fundos negociados em bolsa, fundos do mercado monetário. e títulos do Tesouro dos EUA. Para muitos objetivos financeiros, investir em um mix de ações, títulos e dinheiro pode ser uma boa estratégia. Vamos dar uma olhada mais de perto nas características das três principais categorias de ativos.

Ações, títulos e dinheiro são as categorias de ativos mais comuns. Essas são as categorias de ativos que você provavelmente escolheria ao investir em um programa de poupança para a aposentadoria ou em um plano de poupança para a faculdade. Mas outras categorias de ativos - incluindo imóveis, metais preciosos e outras commodities e private equity - também existem, e alguns investidores podem incluir essas categorias de ativos dentro de uma carteira. Os investimentos nessas categorias de ativos normalmente possuem riscos específicos de categoria. Antes de fazer qualquer investimento, você deve compreender os riscos do investimento e certificar-se de que os riscos são apropriados para você.

Por que a alocação de ativos é tão importante.

Ao incluir categorias de ativos com retornos de investimento que sobem e descem sob diferentes condições de mercado dentro de uma carteira, um investidor pode proteger contra perdas significativas. Historicamente, os retornos das três principais categorias de ativos não subiram e desceram ao mesmo tempo. As condições de mercado que fazem com que uma categoria de ativo tenha um bom desempenho geralmente fazem com que outra categoria de ativos tenha retornos médios ou ruins. Ao investir em mais de uma categoria de ativos, você reduzirá o risco de perder dinheiro e os retornos gerais de investimento do seu portfólio terão uma movimentação mais suave. Se o retorno do investimento de uma categoria de ativos cair, você estará em condições de neutralizar suas perdas nessa categoria de ativos com melhores retornos de investimento em outra categoria de ativos.

A magia da diversificação. A prática de distribuir dinheiro entre diferentes investimentos para reduzir o risco é conhecida como diversificação. Ao escolher o grupo certo de investimentos, você poderá limitar suas perdas e reduzir as flutuações dos retornos dos investimentos sem sacrificar muito o ganho potencial.

Além disso, a alocação de ativos é importante porque tem grande impacto se você atingirá sua meta financeira. Se você não incluir risco suficiente em seu portfólio, seus investimentos podem não gerar um retorno suficientemente grande para atingir sua meta. Por exemplo, se você está economizando para um objetivo de longo prazo, como aposentadoria ou faculdade, a maioria dos especialistas financeiros concorda que você provavelmente precisará incluir pelo menos alguns fundos mútuos de ações ou ações em seu portfólio. Por outro lado, se você incluir muito risco em seu portfólio, o dinheiro para seu objetivo pode não estar lá quando você precisar dele. Uma carteira fortemente ponderada em fundos mútuos de ações ou ações, por exemplo, seria inadequada para um objetivo de curto prazo, como economizar para as férias de verão de uma família.

Como começar.

Determinar o modelo de alocação de ativos apropriado para uma meta financeira é uma tarefa complicada. Basicamente, você está tentando escolher uma combinação de ativos que tenha a maior probabilidade de atingir sua meta em um nível de risco com o qual você possa conviver. À medida que você estiver mais perto de atingir sua meta, será necessário ajustar o mix de recursos.

Se você entende seu horizonte de tempo e sua tolerância a riscos - e tem alguma experiência em investimentos -, pode se sentir à vontade para criar seu próprio modelo de alocação de ativos. "Como" livros sobre investimentos costumam discutir "regras gerais" gerais e vários recursos on-line podem ajudá-lo com sua decisão. Por exemplo, embora a SEC não possa endossar nenhuma fórmula ou metodologia específica, o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos de Iowa oferece uma calculadora de alocação de ativos on-line. No final, você estará fazendo uma escolha muito pessoal. Não há um único modelo de alocação de ativos que seja adequado para cada meta financeira. Você precisará usar o que é certo para você.

Alguns especialistas em finanças acreditam que determinar sua alocação de ativos é a decisão mais importante que você tomará com relação a seus investimentos - que é ainda mais importante do que os investimentos individuais que você compra. Com isso em mente, convém consultar um profissional financeiro para ajudá-lo a determinar sua alocação inicial de ativos e sugerir ajustes para o futuro. Mas antes de contratar alguém para ajudá-lo com essas decisões extremamente importantes, certifique-se de fazer uma verificação completa de suas credenciais e histórico disciplinar.

A conexão entre alocação de ativos e diversificação.

A diversificação é uma estratégia que pode ser resumida pelo ditado intemporal "Não coloque todos os ovos na mesma cesta". A estratégia envolve distribuir seu dinheiro entre vários investimentos, na esperança de que, se um investimento perder dinheiro, os outros investimentos compensarão mais do que essas perdas.

Muitos investidores usam a alocação de ativos como forma de diversificar seus investimentos entre as categorias de ativos. Mas outros investidores deliberadamente não o fazem. Por exemplo, investir inteiramente em ações, no caso de um investidor aposentado de 25 anos ou investir inteiramente em equivalentes a dinheiro, no caso de uma economia familiar para o pagamento de uma casa, pode ser uma alocação de ativos razoável. estratégias sob certas circunstâncias. Mas nenhuma das estratégias tenta reduzir o risco mantendo tipos diferentes de categorias de ativos. Portanto, escolher um modelo de alocação de ativos não necessariamente diversificará seu portfólio. Se sua carteira é diversificada dependerá de como você distribui o dinheiro em sua carteira entre diferentes tipos de investimentos.

Diversificação 101.

Uma carteira diversificada deve ser diversificada em dois níveis: entre categorias de ativos e dentro de categorias de ativos. Portanto, além de alocar seus investimentos entre ações, títulos, equivalentes de caixa e possivelmente outras categorias de ativos, você também precisará distribuir seus investimentos dentro de cada categoria de ativos. A chave é identificar investimentos em segmentos de cada categoria de ativos que possam ter um desempenho diferente sob diferentes condições de mercado.

Uma das maneiras de diversificar seus investimentos dentro de uma categoria de ativos é identificar e investir em uma ampla gama de empresas e setores da indústria. Mas a parte do estoque de sua carteira de investimentos não será diversificada, por exemplo, se você investir apenas em quatro ou cinco ações individuais. Você precisará de pelo menos uma dúzia de ações individuais cuidadosamente selecionadas para ser verdadeiramente diversificada.

Como a diversificação pode ser tão desafiadora, alguns investidores podem achar mais fácil diversificar dentro de cada categoria de ativos por meio da propriedade de fundos mútuos, e não por meio de investimentos individuais de cada categoria de ativos. Um fundo mútuo é uma empresa que agrupa dinheiro de muitos investidores e investe o dinheiro em ações, títulos e outros instrumentos financeiros. Os fundos de investimento facilitam a participação dos investidores em uma pequena parcela de muitos investimentos. Um fundo de índice do mercado acionário total, por exemplo, possui ações em milhares de empresas. Isso é muita diversificação para um investimento!

Esteja ciente, no entanto, que um investimento em fundos mútuos não fornece necessariamente uma diversificação instantânea, especialmente se o fundo se concentrar em apenas um setor específico da indústria. Se você investir em fundos mútuos com foco limitado, talvez seja necessário investir em mais de um fundo mútuo para obter a diversificação que procura. Dentro das categorias de ativos, isso pode significar considerar, por exemplo, fundos de ações de grandes empresas, bem como fundos de ações de pequenas empresas e internacionais. Entre as categorias de ativos, isso pode significar considerar fundos de ações, fundos de bônus e fundos do mercado monetário. É claro que, à medida que você adiciona mais investimentos ao seu portfólio, provavelmente pagará taxas e despesas adicionais, o que, por sua vez, reduzirá seus retornos de investimento. Portanto, você precisará considerar esses custos ao decidir a melhor maneira de diversificar seu portfólio.

Opções para o One-Stop Shopping - Fundos do ciclo de vida.

Alterando sua alocação de ativos.

O motivo mais comum para alterar sua alocação de ativos é uma mudança em seu horizonte de tempo. Em outras palavras, à medida que você se aproxima de sua meta de investimento, é provável que você precise alterar sua alocação de recursos. Por exemplo, a maioria das pessoas que investem para a aposentadoria tem menos ações e mais títulos e equivalentes de caixa à medida que se aproximam da idade da aposentadoria. Você também pode precisar alterar sua alocação de ativos se houver uma alteração na sua tolerância ao risco, situação financeira ou objetivo financeiro em si.

Mas os investidores experientes normalmente não mudam sua alocação de ativos com base no desempenho relativo das categorias de ativos - por exemplo, aumentando a proporção de ações em uma carteira quando o mercado de ações está aquecido. Em vez disso, é quando eles "reequilibram" seus portfólios.

Reequilíbrio 101.

O rebalanceamento está trazendo sua carteira de volta ao seu mix original de alocação de ativos. Isso é necessário porque, com o tempo, alguns dos seus investimentos podem ficar fora de alinhamento com suas metas de investimento. Você descobrirá que alguns dos seus investimentos crescerão mais rapidamente que outros. Ao reequilibrar, você garantirá que o seu portfólio não exagere em demasia uma ou mais categorias de ativos, e você retornará seu portfólio a um nível confortável de risco.

Por exemplo, digamos que você tenha determinado que os investimentos em ações devem representar 60% do seu portfólio. Mas depois de um recente aumento no mercado de ações, os investimentos em ações representam 80% do seu portfólio. Você precisará vender alguns de seus investimentos em ações ou comprar investimentos de uma categoria de ativos sub-ponderada, a fim de restabelecer seu mix de alocação de ativos original.

Ao reequilibrar, você também precisará revisar os investimentos dentro de cada categoria de alocação de ativos. Se algum desses investimentos estiver fora de alinhamento com suas metas de investimento, você precisará fazer alterações para trazê-los de volta à alocação original na categoria de ativos.

Existem basicamente três maneiras diferentes de reequilibrar seu portfólio:

Você pode vender investimentos de categorias de ativos com excesso de peso e usar os recursos para comprar investimentos para categorias de ativos sub-ponderadas. Você pode comprar novos investimentos para categorias de ativos sub-ponderadas. Se você está fazendo contribuições contínuas para o portfólio, pode alterar suas contribuições para que mais investimentos passem para as categorias de ativos sub-ponderadas até que sua carteira esteja de volta ao equilíbrio.

Antes de reequilibrar sua carteira, você deve considerar se o método de reequilíbrio que você decidir usar desencadeará taxas de transação ou consequências fiscais. Seu profissional financeiro ou consultor fiscal pode ajudá-lo a identificar maneiras de minimizar esses possíveis custos.

Mantenha-se fiel ao seu plano: Compre em baixa, venda em alta Transferência de dinheiro de uma categoria de ativos quando ela está indo bem em favor de uma categoria de ativos que está indo mal pode não ser fácil, mas pode ser uma medida inteligente. Reduzindo os atuais "vencedores" e adicionando mais dos atuais "perdedores", o reequilíbrio obriga você a comprar em baixa e a vender em alta.

Quando considerar o reequilíbrio.

Você pode rebalancear seu portfólio com base no calendário ou em seus investimentos. Muitos especialistas em finanças recomendam que os investidores reequilibram seus portfólios em um intervalo de tempo regular, como a cada seis ou doze meses. A vantagem desse método é que o calendário é um lembrete de quando você deve considerar o rebalanceamento.

Outros recomendam o rebalanceamento apenas quando o peso relativo de uma classe de ativos aumenta ou diminui mais do que uma determinada porcentagem que você identificou antecipadamente. A vantagem deste método é que seus investimentos lhe dizem quando reequilibrar. Em ambos os casos, o rebalanceamento tende a funcionar melhor quando feito de forma relativamente infrequente.

Onde encontrar mais informação.

Para obter mais informações sobre como investir com sabedoria e evitar erros onerosos, visite a seção Informações ao Investidor no site da SEC. Você também pode aprender mais sobre vários tópicos de investimento, incluindo alocação de ativos, diversificação e rebalanceamento no contexto de economia para aposentadoria, visitando o site Smart 401 (k) Investing da FINRA, bem como o site Administração de Segurança de Benefícios aos Empregados do Departamento do Trabalho.

Você pode descobrir mais sobre a sua tolerância ao risco, preenchendo questionários on-line gratuitos disponíveis em inúmeros sites mantidos por publicações de investimento, empresas de fundos mútuos e outros profissionais da área financeira. Alguns sites até estimam as alocações de ativos com base nas respostas aos questionários. Embora as alocações de ativos sugeridas possam ser um ponto de partida útil para determinar uma alocação apropriada para uma meta específica, os investidores devem ter em mente que os resultados podem ser tendenciosos em relação a produtos ou serviços financeiros vendidos por empresas ou indivíduos que mantêm os sites.

Depois de começar a investir, você normalmente terá acesso a recursos on-line que podem ajudar você a gerenciar seu portfólio. Os sites de muitas empresas de fundos mútuos, por exemplo, oferecem aos clientes a capacidade de executar uma "análise de portfólio" de seus investimentos. Os resultados de uma análise de portfólio podem ajudá-lo a analisar sua alocação de ativos, determinar se seus investimentos são diversificados e decidir se você precisa rebalancear seu portfólio.

Perguntas ou Reclamações?

Queremos ouvi-lo caso encontre um problema com um profissional financeiro ou tenha uma reclamação referente a um fundo mútuo ou empresa pública. Envie-nos sua reclamação usando nosso Centro de reclamações on-line. Você também pode nos contatar por correio normal em:

O que é diversificação de negócios? - Estratégias, Definição e Exemplos.

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O que é diversificação?

A diversificação ocorre quando uma empresa desenvolve um novo produto ou se expande para um novo mercado. Frequentemente, as empresas diversificam-se para gerenciar o risco, minimizando o dano potencial ao negócio durante as recessões econômicas. A ideia básica é expandir para uma atividade de negócios que não reaja negativamente às mesmas recessões econômicas que sua atividade atual de negócios. Se uma de suas empresas está tendo um bom desempenho no mercado, uma de suas outras empresas de negócios ajudará a compensar as perdas e manter a empresa viável. Uma empresa também pode usar a diversificação como estratégia de crescimento.

Estratégias para Diversificação.

Existem diferentes estratégias de diversificação que uma empresa pode empregar. Vamos dar uma olhada em algumas das principais estratégias.

Nossa primeira estratégia é a diversificação concêntrica. Uma empresa pode decidir diversificar suas atividades expandindo-se para mercados ou produtos relacionados aos seus negócios atuais. Por exemplo, uma empresa automobilística pode diversificar adicionando um novo modelo de carro ou expandindo para um mercado relacionado como caminhões. Uma vantagem dessa abordagem é a sinergia que pode ser criada devido aos produtos e mercados complementares. Além disso, a expansão pode ser relativamente fácil, porque as habilidades e os conhecimentos para administrar o novo negócio são semelhantes aos que a empresa já possui.

Outra estratégia é a diversificação de conglomerados. Se uma empresa está se expandindo para setores que não estão relacionados aos seus negócios atuais, ela está se engajando na diversificação de conglomerados. Por exemplo, a empresa de automóveis que estamos discutindo pode decidir entrar no negócio de computadores, no negócio de cremes dentais, nos negócios imobiliários e no negócio de móveis. A diversificação de conglomerados é um bom meio para gerenciar riscos, desde que você possa administrar com eficiência cada negócio, o que nos leva à desvantagem. A gerência pode não ter as habilidades ou experiência para gerenciar os novos empreendimentos.

Embora você possa contratar novos administradores, ainda haverá problemas administrativos com a execução de diferentes tipos de negócios, como a concorrência entre os diferentes negócios por recursos.

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As empresas também podem se envolver na integração vertical. É quando uma empresa diversifica, comprando ou iniciando negócios que suprem seus negócios originais com matérias-primas, equipamentos, peças e serviços. Você está basicamente tentando controlar o maior número possível de etapas de produção removendo os intermediários. Por exemplo, nossa empresa automobilística pode decidir comprar uma empresa de pneus e várias empresas de autopeças para controlar toda a sua cadeia de suprimentos. Uma grande desvantagem da integração vertical é o risco extremo. Se as vendas de automóveis despencarem, a demanda por autopeças também cairá.

Finalmente, temos diversificação horizontal. Sua empresa se engaja na diversificação horizontal expandindo-se para um novo negócio no mesmo estágio de produção que seu negócio principal. O novo negócio pode estar relacionado ou não. Por exemplo, se você for um varejista de produtos eletrônicos, poderá comprar uma loja especializada em roupas ou em uma mercearia. Mesmo que o novo negócio não esteja relacionado ao negócio original, ele ainda está no estágio de varejo.

Resumo da lição.

Uma empresa diversifica-se expandindo para um novo produto ou mercado. As empresas podem buscar a diversificação como meio de crescimento ou como meio de gerenciar riscos. As empresas podem diversificar por concentração, conglomeração, integração vertical ou integração horizontal.

Resultados de Aprendizagem.

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Expressar conhecimento de diversificação, incluindo sua finalidade Entender por que uma empresa pode optar por diversificar Discuta as quatro maneiras pelas quais as empresas podem diversificar.

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Estratégias de Diversificação Corporativa.

Um dono de uma loja de animais que está começando um negócio de passear com cães é um exemplo de diversificação.

Imagens Brand X / Brand X Pictures / Getty Images.

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Quanto mais antigo seu negócio ficar, mais difícil será aumentar a participação de mercado ou os lucros, especialmente se você estiver buscando um crescimento exponencial. Diversificar em novas áreas de negócios não só lhe dá a oportunidade de aumentar significativamente sua renda, mas também protege você no caso de seu negócio principal sofrer uma queda temporária ou de longo prazo. Analise as estratégias de diversificação com base em suas receitas potenciais e afete seu negócio principal para alcançá-las.

Diversificação.

Diversificação significa ramificar-se em novas oportunidades de negócios, não apenas expandindo seus negócios existentes. Por exemplo, se você tem um restaurante em uma cidade, abrir um segundo restaurante na próxima cidade é a expansão, não a diversificação. A adição de catering corporativo é um exemplo de diversificação. Oferecer aulas de culinária durante as manhãs, quando você não está aberto para o café da manhã, seria outro exemplo de diversificação.

Razões para Diversificação.

Antes de começar a planejar uma estratégia de diversificação, escreva os motivos pelos quais você está pensando em fazê-lo. Você pode ter um excesso de capital que não pode colocar no seu negócio existente com um retorno razoável sobre esse reinvestimento. Sua empresa pode ser muito dependente de um produto ou de um punhado de clientes, o que poderia ter consequências devastadoras se você vir uma nova concorrência ou um ou dois clientes deixarem você. Você pode ter criado relacionamentos comerciais ou uma base de clientes que facilitam a entrada em um novo mercado. Uma vez que você sabe exatamente por que está considerando diversificar, é possível observar melhor as vantagens e desvantagens específicas de fazê-lo.

Estratégias Relacionadas vs. Não Relacionadas.

Ao considerar a diversificação, decida se deseja permanecer em um negócio relacionado ou entrar em um mercado completamente diferente. Ficar dentro do seu mercado permite que você use seus contatos, marca e base de clientes, como uma babá que oferece serviços de cuidados pessoais. Entrar em um novo mercado, como uma pet sitter abrindo uma empresa de paisagismo, oferece mais proteção contra uma recessão em uma indústria específica. Mudar para um negócio relacionado pode prejudicar sua marca se o novo esforço falhar. Começar um negócio em uma área completamente nova geralmente exigirá mais tempo e dinheiro, já que você está começando do zero.

Diversificação de marca.

Em alguns casos, você pode diversificar com a venda do mesmo produto, ou de um produto similar, com um nome diferente. Uma loja de roupas femininas que acrescente roupas masculinas e infantis para tentar expandir seus negócios pode prejudicar sua marca entre as mulheres que procuram uma loja especializada em roupas femininas de alta qualidade. Abrir uma segunda loja com outro nome e vender roupas masculinas e infantis diversifica sua empresa. Outro exemplo de diversificação por marca seria uma loja de roupas femininas de luxo abrindo uma segunda loja de roupas femininas sob outro nome e vendendo roupas femininas acessíveis.

Considerações

Ao escolher estratégias de diversificação, examine sua base de clientes atual para determinar se você pode vender itens diferentes ou se pode adicionar novos clientes vendendo-os um produto semelhante a um preço diferente ou com um nome diferente. Analise seus fornecedores atuais, representantes de vendas e parceiros de distribuição para determinar se você pode usá-los para vender produtos diferentes, reduzindo seus custos de inicialização. Calcule os custos operacionais contínuos e enfatize sua administração de uma estratégia de diversificação e determine se você pode oferecer suporte a duas empresas ou linhas de produtos diferentes. Considere o impacto de uma linha de produtos competindo com a outra se você vender itens semelhantes.

Referências (2)

Sobre o autor.

Sam Ashe-Edmunds escreve e leciona há décadas. Ele trabalhou nas arenas corporativas e sem fins lucrativos como executivo do C-Suite, atuando em várias diretorias sem fins lucrativos. Ele é um escritor e professor de ciência esportiva internacionalmente viajado. Ele foi publicado em publicações impressas, como Empreendedor, Tênis, SI para Crianças, Chicago Tribune, Sacramento Bee e em sites como Smart-Healthy-Living, SmartyCents e Youthletic. Edmunds é bacharel em jornalismo.

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Estratégia de Diversificação de Produtos.

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Uma estratégia de diversificação de produtos é uma forma de desenvolvimento de negócios. Pequenas empresas que implementam a estratégia podem diversificar sua gama de produtos modificando produtos existentes ou adicionando novos produtos ao intervalo. A estratégia oferece oportunidades para expandir o negócio, aumentando as vendas para clientes existentes ou entrando em novos mercados.

Objetivos.

Defina seus objetivos para diversificação de produtos. Você pode adotar uma abordagem defensiva com o objetivo de proteger seus negócios se, por exemplo, a demanda cair para seus produtos ou se enfrentar uma forte concorrência. Isso pode ser importante para as empresas de notícias que criaram seus negócios em um único produto. O declínio da participação de mercado ou receita pode ameaçar a sobrevivência do seu negócio. Como alternativa, você pode adotar uma abordagem ofensiva em que vê uma forte oportunidade de mercado, mas não pode aproveitá-la com seus produtos existentes.

Você pode abordar a diversificação de produtos de várias maneiras. Você pode modificar seus produtos existentes para que a nova versão agrade a um grupo diferente de clientes. Se você criar ferramentas para profissionais de construção, por exemplo, considere desenvolver uma versão que atraia usuários amadores. Uma estratégia alternativa é oferecer novos produtos aos seus clientes existentes. Um varejista de frutas e legumes pode introduzir uma variedade de alimentos saudáveis ​​que atraem o mesmo grupo de clientes. Outra abordagem é adicionar um novo produto ao seu alcance, destinado a um novo grupo de clientes.

A diversificação de produtos pode ser uma tarefa cara e demorada. Analise se você tem recursos para desenvolver novos produtos ou modificar os existentes. Se você não deseja desenvolver produtos internamente, considere outras opções, como distribuir produtos de outros fornecedores, fazer acordos de licenciamento para fabricar ou fornecer produtos desenvolvidos por outras empresas ou estabelecer alianças ou parcerias com outras empresas para desenvolver ou comercializar em conjunto. produtos. Se a sua empresa estiver em uma posição financeira sólida, considere aquisições para obter acesso a produtos alinhados à sua estratégia de diversificação.

Avalie os recursos necessários para implementar sua estratégia. Defina um orçamento para o programa de diversificação para cobrir os custos de desenvolvimento e marketing. Considere as implicações da cadeia de suprimentos de seus novos produtos. Você pode ter que encontrar novos fornecedores e construir relações de trabalho eficazes com eles. Revise seus recursos de vendas e marketing. Sua equipe tem conhecimento sobre o produto e o mercado para atingir suas metas de vendas? Se você pretende fabricar o produto sozinho, você tem capacidade de produção ou precisará investir em novas instalações ou contratar mais funcionários? Se o seu novo produto é vendido através de lojas de varejo, você pode acessar uma rede de distribuição adequada?

A diversificação de produtos é uma estratégia de alto risco, por isso é importante avaliar a oportunidade e o nível de risco. Concentre-se na diversificação de produtos que representa uma oportunidade atraente para o seu negócio, como uma instância em que o mercado está crescendo e nenhuma outra empresa atende à demanda. Desde que os custos de desenvolvimento e comercialização do novo produto permitam que você obtenha lucro, esta é uma oportunidade para prosseguir. O risco aumenta se o novo produto puder tirar as vendas de seus produtos existentes ou se o custo de entrada no mercado for muito alto. Nesses cenários, o benefício para a sua empresa não pode compensar o risco.

Antes de comprometer recursos para a diversificação de produtos, realize pesquisas para garantir que você entende as necessidades do mercado. Use a Internet para identificar potenciais concorrentes e descubra mais sobre seus produtos e preços. Realize um teste de mercado de pequena escala para avaliar o potencial de sua estratégia. Solicite comentários dos clientes sobre sua experiência com o produto. Avalie os resultados de suas atividades de vendas e marketing no teste. Analise o custo de levar o produto ao mercado para que você possa preparar um orçamento preciso para o lançamento do novo produto.

Referências (4)

Sobre o autor.

Baseado no Reino Unido, Ian Linton é um escritor profissional desde 1990. Seus artigos sobre marketing, tecnologia e corrida a distância apareceram em revistas como "Marketing" e "Runner's World". Linton também é autor de mais de 20 livros publicados e é um copywriter para empresas globais. Ele é bacharel em história e economia pela Universidade de Bristol.

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